什麽是 Solana 現貨 ETF？獲批優勢以及對加密貨幣市場的影響

摘要：

• 近期，VanEck 和 21Shares 等 ETF 發行商向美國證券交易委員會提交了 Solana 現貨 ETF 申請，隨後 Solana（SOL）網絡的交易活動激增，這凸顯了機構投資者對加密貨幣以及 Solana 代幣日益增長的興趣。

• 美國 SEC 對 Solana 現貨 ETF 的申請將會開啟一個為期 240 天的決策窗口期，在此期間，SEC 將決定是否批準該 ETF，並決定其後續命運。

• 如果 Solana 現貨 ETF 被批準上市，可能會增強其區塊鏈的可信度、增加加密貨幣市場的流動性並吸引大量的機構入場，從而推動 Solana 生態系統的進一步發展。

2024 年 1 月 10 日，美國證券交易委員會（SEC）批準了比特幣現貨 ETF ，這在加密貨幣社區掀起了一股狂熱的浪潮，並吸引了數十億美元的資金流入。這一關鍵決策引發了投資者對其他主流加密貨幣現貨 ETF 可能獲批的廣泛猜測，截至目前，一些 ETF 發行商已經提交了以太坊現貨 ETF 申請。除了以上兩種主流的加密貨幣外，Solana（SOL）也是加密世界中一顆冉冉升起的新星，使讓它也成為現貨 ETF 的有力競爭者。

之前不久，VanEck 和 21Shares 等 ETF 發行商向美國證券交易委員會提交了 Solana 現貨 ETF 申請，芝加哥期權交易所（Cboe）於 2024 年 7 月 8 日提交了兩份 19b-4 文件，向監管機構申請批準上市這些 Solana ETF 產品，證明 Solana 現貨 ETF 的確已經在申請批準之中。隨後，Solana（SOL）網絡的交易活動開始激增，並引發了加密市場的廣泛關注。ETF 發行商申請 Solana 現貨 ETF 標誌著加密貨幣投資品來到了一個重要的發展節點。

SEC 確認收到 Solana 現貨 ETF 的申請文件後，將會開啟一個為期 240 天的決策窗口期，在此期間，監管機構必須決定這些 SOL  ETF 產品的命運。本文根據比特幣 ETF 的批準過程，深入探討 Solana 現貨 ETF 獲批的可行性，以探索此類產品的發展潛力，同時從比特幣 ETF 審批流程中獲得的關鍵的參考訊息。此外，我們還會研究 Solana 區塊鏈在技術層面的獨特性，這可能會影響其 Solana 現貨 ETF 的審批進程。

什麽是 Solana（SOL）？

Solana 是一個去中心化的、支持可擴展應用程序的區塊鏈平台。它誕生於 2017 年，是由 Solana 基金會管理運營的一個開源項目。與以太坊等其他公鏈網絡相比，Solana 以極高的交易速度和較低的交易費用脫穎而出。2021 年，加密貨幣 Solana 迎來了價值的暴漲時期，在整個牛市中增長了近 12,000%，巔峰市值超過 750 億美元，是當時最重要的加密貨幣之一。

儘管取得了極大的成功，但 SOL 代幣並未能免受 2022 年加密熊市的影響。截止到 2022 年年底，其市值已暴跌至 36.3 億美元。此後隨著加密行情的加速反彈，SOL 代幣的市值在接下來一年中較 2022 年底上漲逾十倍之多。Solana 網絡採用了權益證明（PoS）與歷史證明（PoH）機制相結合的獨特方法，以實現網絡較高的交易吞吐量和快速的驗證流程。其聯合創始人 Anatoly Yakovenko 有著豐富的分佈式系統設計經驗，這為 Solana 研發與採用 PoH 機制奠定堅實基礎。PoH 機制的採用則顯著提高 Solana 網絡的同步與效率，讓其可以每秒至多處理 710,000 筆交易，從而讓其成為公鏈領域的佼佼者。

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什麽是 Solana 現貨 ETF？

Solana 現貨 ETF 是一種受監管的金融產品，它可以實時追蹤 Solana 原生加密貨幣 SOL 的價格。允許投資者在不直接購買和管理 SOL 代幣的情況下投資 Solana。該 ETF 持有實際的 SOL 代幣，其價值是根據 SOL 市場價格的波動而波動。由於它是在傳統的主要證券交易所交易，因此它能提供諸如通過傳統經紀帳戶的可訪問性、多元性和流動性等諸多好處。總的來說，Solana 現貨 ETF 為傳統投資者提供了一種方便且受監管的合法方式來投資 Solana 資產。

Solana 現貨 ETF 與比特幣現貨 ETF 的區別有哪些？

Solana 現貨 ETF 和比特幣現貨 ETF 之間的主要區別在於它們追蹤的標的資產不同。Solana 現貨 ETF 追蹤的是 Solana（SOL）的價格，Solana 是一種以快速交易和低成本交易而聞名的高性能區塊鏈網絡，而比特幣現貨 ETF 追蹤的是比特幣（BTC）的價格，比特幣是第一個也是最著名的加密貨幣，通常被認為是「數位黃金」。

當您投資 Solana 現貨 ETF 時，您無需購買和持有實際的 SOL 代幣，只需要在相應的 ETF 交易所交易相應的 ETF 產品即可。同樣的，投資比特幣現貨 ETF 也不用直接持有比特幣，而是在相應交易所購買對應的 ETF 。

這兩種 ETF 都為所有投資者提供了一種無需直接持幣即可投資這些加密貨幣的方法。而選擇投資 Solana 現貨 ETF 還是投資比特幣現貨 ETF 則取決於，投資者是喜歡 Solana 的創新潛力和交易效率，還是比特幣的既定價值和市場領導地位。但兩者之前的區別在於，目前比特幣現貨 ETF 已經在各大交易所上市，可以直接購買，而 Solana 現貨 ETF 還在審批之中，需要審批通過後才能購買。許多知名的 ETF 發行商都已經上線了比特幣現貨 ETF 產品，例如富達基金平台的 Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC），該 ETF 已經獲批，投資者可以直接在該平台購買交易。

Solana 現貨 ETF 獲批後有哪些好處？

一旦 Solana 現貨 ETF 產品獲批，可能為加密貨幣市場和 Solana 網絡本身帶來重大利益。首先，它為想要投資 Solana 的傳統機構和散戶投資者提供了一種更易獲取更合規的投資工具，且無需直接持幣。這種易於訪問的方式會直接增加市場對 Solana 的需求並提高 SOL 代幣的流動性，從而推高該代幣的市場價格。此外，Solana 現貨 ETF 推出將會大大提升該公鏈網絡的市場地位，讓其能夠與比特幣、以太坊等頂級區塊鏈網絡相媲美，大大促進 Solana 生態系統的採用與進一步發展。這也標誌著主流金融市場開始廣泛接受各類數字資產，增強 Solana 網絡的可信度，並鼓勵更廣泛的投資者參與到加密經濟之中。

Solana 現貨 ETF 的獲批還能催化區塊鏈的技術進步和創新。機構資本的湧入和監管機構的全面審查可能會推動 Solana 提高可靠性、安全性和可擴展性。這可能會為加密市場帶來更強大的基礎設施和更強大的區塊鏈網絡，讓所有開發者與用戶都能受益。此外，Solana 現貨 ETF 的批準還能為其他加密貨幣 ETF 的獲批鋪平道路，促進金融創新並擴大加密貨幣的投資前景。

Solana 現貨 ETF 是如何運作的？

Solana 現貨 ETF 的核心是錨定、保管相應數量的 SOL 代幣，其 ETF 股價則會根據 SOL 代幣的最新價格而實時波動。所有傳統或加密世界的投資者都可以在傳統證券交易所買賣 Solana 現貨 ETF 產品，就像交易傳統的普通股票一樣，而不用在中心化加密貨幣交易所或去中心化交易所直接購買 SOL 代幣。

Solana 現貨 ETF 會獲得批準嗎？

最近 Solana 現貨 ETF 申請文件的提交在加密社區中引發了較大的爭議。這一事件被視為是 Solana 生態系統發展的一個重要里程碑，能夠吸引更多機構對 Solana 的關注和投資。申請文件提交之後，SOL 代幣價格飆升，這反應出市場普遍樂觀的情緒。但儘管如此，考慮到當前的監管環境，Solana 現貨 ETF 獲得美國 SEC 的批準的可能性仍然很低。

如上所述，Solana 現貨 ETF 獲批的潛在好處是巨大的，然而，批準 Solana 現貨 ETF 產品還面臨著幾個障礙。因為擔心存在市場操縱和 Solana 缺乏受監管的期貨市場，SEC 歷來對批準加密貨幣 ETF 持謹慎態度。在批準比特幣和以太坊現貨 ETF 之前，它們各自都有期貨產品在上市交易，與前兩者不同的是，目前市面上還沒有 Solana 期貨產品。由於 Solana 缺乏這種基礎設施，這讓它的 ETF 審批流程變得更為複雜。最重要的是，此前 Solana 網絡的中斷事件可能會引發市場與監管機構對其可靠性和穩定性的擔憂，從而影響 SEC 的最終決定。

市場對 Solana 現貨 ETF 申請提案的整體反應凸顯了加密行業內部的複雜情緒。雖然一些人認為這是一個樂觀的發展，可能為更多的加密 ETF 鋪平道路，而其他人仍然對其在當前監管環境下能否獲批持懷疑態度。如果獲得批準，Solana 現貨 ETF 可能會開創歷史先河，並引發其他加密貨幣類似產品的浪潮。這最終還是要取決於監管的重大轉變，並受未來一年內美國政治變化的影響。

Solana 現貨 ETF 什麽時間可以上市交易？

備受期待的 Solana 現貨 ETF 可能會在 2025 年 3 月上市。該 ETF 將為機構投資者提供一條受監管且安全的投資方式，讓他們無需直接購買 SOL 代幣即可投資 Solana。芝加哥期權交易所（CBOE）已為 VanEck Solana Trust 和 21Shares Core Solana ETF 提交了兩份 19b-4 表格，突顯了 Solana 網絡對抵禦價格操縱的能力。SEC 現在有 240 天的窗口期來審議​​ CBOE 提出的規則變更，預計最終的批準期限為 2025 年 3 月中旬。

即使上述幾個因素會影響 Solana 現貨 ETF 的上市時間，加密市場仍在為其獲批做準備。Solana 現貨 ETF 的潛在批準有望吸引新的機構投資並增加代幣流動性，雖然根據市場反應，它也可能會帶來更大的波動性。建議投資者在 2025 年 3 月之前保持警惕並相應地調整交易策略。

Solana 網絡上有哪些值得關注的加密項目？

如果 Solana 現貨 ETF 獲得批準，就像以太坊（ETH）的情況一樣，這可能會對 SOL 的代幣價格產生重大影響。除了 SOL 代幣本身之外，Solana 網絡還為投資者和開發者帶來諸多的投資機會。之前當市場對以太坊現貨 ETF 能否獲批進行預測時，以太幣的價格開始上漲；在以太坊現貨 ETF 獲批之後，以太幣價格最終飆升了 25%。而如果 Solana 現貨 ETF 也獲得批準，那麽 SOL 代幣價格也可能會大幅上漲。獲批事件會成為推動其代幣上漲的強大催化劑，推動整個 Solana 生態系統價值的急劇增長。以下是 Solana 網絡中一些值得關注的機會：

1、Jupiter（JUP）：Solana 網絡上去中心化金融的領導者

Jupiter 項目是 Solana 區塊鏈上最大的 DeFi 協議之一，被譽為全球最受歡迎的 DEX 聚合器。Jupiter 最初專注於聚合代幣交換的流動性，提供了一個結合最優成交價、最佳用戶體驗和多幣種交易的交易平台，現已擴展了包括永續期貨在內的產品範圍，並計劃推出自己的去中心化穩定幣。這些拓展旨在解決與 USDC 和 USDT 等中心化穩定幣相關的托管和監管問題。JUP 代幣是 Jupiter DeFi 交易所的原生代幣，它允許社區成員對關鍵決策進行投票，包括流動性計劃、代幣發行和生態系統項目，不僅符合 DeFi 的去中心化精神，還增強了交易體驗並為用戶提供更大的靈活性。

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JUP 交易聚合器，圖片來源：JUP 官網

2、Jito（JTO）：Solana 網絡上流動性質押的先驅平台

Jito 是 Solana 區塊鏈上的流動性質押協議之一，可通過專門的 MEV 產品套件，實現質押收益的最大化。通過在 Jito 質押池中質押 SOL 代幣，用戶可以獲得 JitoSOL 代幣，這些代幣可提供流動性並結合質押和 MEV 獎勵。Jito 的方法通過利用由多個節點驗證器組成的質押池來分散網絡，從而優化資本效率並支持高質量的網絡節點。JTO 代幣以安全性為重點，以非托管方式運營，確保用戶在受益於 DeFi 收益的同時保留對其資產的控制權，並為 Solana 生態系統的整體性能和去中心化做出了巨大貢獻。

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JTO MEV，圖片來源：Jito 官網

3、Tensor（TNSR）：Solana 網絡上領先的 NFT 市場

Tensor（TNSR）是一個基於 Solana 網絡構建的 NFT 交易平台，該平台於 2021 年 7 月推出，並憑藉高效且易於用戶使用的 NFT 交易體驗迅速竄紅。CoinMarketCap 平台數據顯示，截止到 2024 年 4 月，Tensor 占據了 Solana NFT 每日交易量的 60% 至 70%。該平台提供深度流動性、實時更新和先進的交易工具，可滿足專業交易者和業餘收藏者的交易需求。此外，創作者可以在 Tensor 上管理和發佈自己的 NFT。其原生代幣 TNSR 在治理、交易費折扣和社區激勵方面發揮著至關重要的作用，通過讓用戶參與生態系統的運營和管理來推動生態系統的發展。

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TNSR，圖片來源：TNSR 官網

總結

VanEck 和 21Shares 申請 Solana 現貨 ETF 標誌著加密貨幣市場取得重大進展，反應了 Solana 日益突出的地位以及機構對高性能區塊鏈日益增長的興趣。隨著 SEC 確認這些申請，一個為期 240 天的決策窗口期已經開啟，在此期間，監管機構將評估擬議的 Solana 現貨 ETF 產品。如果該 ETF 獲得批準，Solana 現貨 ETF 將為機構投資者和散戶投資者提供受監管且可訪問的投資工具，讓他們無需直接持幣即可投資 Solana。批準 Solana 現貨 ETF 可以顯著提高 Solana 網絡的信譽，增加市場流動性，並吸引大量機構投資，推動 Solana 生態系統的進一步創新與發展。Solana 現貨 ETF 的獲準也意味著更廣泛的主流金融市場開始接受各種加密貨幣，為其他加密貨幣的類似產品鋪平了獲批道路。

常見問題：

Q：什麽是 Solana 現貨 ETF，它是如何運作的？

Solana 現貨 ETF 是一種受監管的金融產品，可追蹤 Solana 原生加密貨幣 SOL 的市場價格。它允許投資者在不直接購買和管理 SOL 代幣的情況下投資 Solana。投資者可以在傳統證券交易所買賣 Solana 現貨 ETF 的股票，從而為投資 Solana 生態系統提供了一種方便且受監管的方式。

Q：Solana 現貨 ETF 獲批有哪些潛在的好處？

Solana 現貨 ETF 的潛在批準可能會為 Solana 市場帶來重大好處，例如增加機構和散戶投資者的可訪問性、更大的市場流動性以及提高 Solana 網絡的可信度。通過提供更簡單的投資工具，它可以推動市場對 Solana 的需求並提高其市場價值。

Q：Solana 現貨 ETF 預計會在何時獲批與上市？

VanEck 和 21Shares 目前已提交了 Solana 現貨 ETF 的申請，該 ETF 目前正在接受美國證券交易委員會的審查。SEC 有 240 天的決策窗口期來評估該產品提案，並預計在 2025 年 3 月中旬做出最終決定。如果獲得批準，Solana 現貨 ETF 可能會在不久之後就正式上市，為市場投資者提供一條受監管且安全的途徑來投資 Solana。

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