Giới thiệu về hợp đồng margin và đòn bẫy

1. Hợp đồng margin

Hợp đồng margin đề cập đến một tỷ lệ nhất định của tiền gửi làm tài sản margin, làm bảo đảm tài chính cho các giao dịch hợp đồng USDⓈ-M vĩnh cửu.

Chế độ Collateral

Chế độ Collateral đề cập đến cách thức sử dụng tài sản margin. FameEX cung cấp chế độ margin đơn tiền tệ và chế độ margin đa tiền tệ.

1.1  Chế độ margin đơn tiền tệ

Chế độ Margin

Chế độ margin là quản lý rủi ro cho tỷ lệ vị thế khi bạn đầu tư. Bạn có thể chọn chế độ margin phù hợp nhất dựa trên các yếu tố khác nhau như quy mô vốn, biến động thị trường và chấp nhận rủi ro. Trong giao dịch phái sinh, chế độ ký quỹ được chia thành margin Isolated và margin Cross.

1.1 Chế độ margin Isolated

Chế độ margin Isolated có nghĩa là các chỉ số của mỗi vị thế được tính toán độc lập và không ảnh hưởng đến nhau. Trong chế độ margin Isolated, tiền margin có thể được phân bổ riêng cho từng vị thế cụ thể. Khi một vị thế bị thanh lý, nó chỉ ảnh hưởng đến tiền margin của vị thế đó, và tiền margin của các vị thế khác sẽ không bị ảnh hưởng.

Ví dụ, Người dùng A giữ các vị thế BTCUSDT và ETHUSDT trong chế độ vị thế Isolated; nếu tỷ lệ rủi ro của vị thế BTCUSDT đạt 100% và bị thanh lý, thì toàn bộ tiền margin của vị thế BTCUSDT sẽ được xóa, tuy nhiên, vị thế ETHUSDT sẽ không bị ảnh hưởng.

1.2 Chế độ margin Cross

Chế độ margin Cross có nghĩa là tất cả các vị thế chia sẻ tiền ký quỹ trong tài khoản phái sinh. Trong chế độ margin Cross, nếu một vị thế cụ thể bị thanh lý, nó có thể dẫn đến không đủ tiền margin cho các vị thế khác, gây ra phản ứng thanh lý chuỗi.

Ví dụ, Người dùng B giữ cả vị thế BTC và ETH trong Hợp đồng Vĩnh viễn USDC dưới chế độ margin cross. Một khi tỷ lệ rủi ro của Hợp đồng USDC Vĩnh cửu USDC đạt 100% và kích hoạt thanh lý, cả vị thế BTC và ETH đều có thể kích hoạt thanh lý.

Tính toán Margin

Margin = Kích thước vị thế * Giá trung bình / Đòn bẩy

Ví dụ, Người dùng C mở một vị thế Long BTCUSDT với 0,1 BTC với giá 30.000 USDT và chọn đòn bẩy 10x. Tiền ký quỹ của vị thế là: 0,1 * 30.000 / 10 = 300 USDT

Tiền ký quỹ đóng băng = Số lượng lệnh * Giá lệnh / Đòn bẩy

Ví dụ, giá thị trường của Hợp đồng Vĩnh cửu ETHUSDT là 1850 USDT và Người dùng E hy vọng bán nó khi giá tăng lên 1900 USDT, vì vậy Người dùng E đã bán 2 ETH với giá giới hạn 1900 USDT và chọn đòn bẩy 5x. Tại thời điểm này, tiền ký quỹ sẽ bị đóng băng khi lệnh giới hạn chưa được khớp, và tiền ký quỹ đóng băng là: 2 * 1900 / 5 = 760 USDT

Margin duy trì

Đây là tiền ký quỹ tối thiểu mà người dùng cần để duy trì vị thế hiện tại. Một khi số dư tiền ký quỹ nhỏ hơn hoặc bằng tiền ký quỹ duy trì, một cuộc thanh lý hoặc giảm đòn bẩy bắt buộc sẽ được kích hoạt.

Tiền ký quỹ duy trì = Giá trị vị thế * Tỷ lệ tiền ký quỹ duy trì

2. Hợp đồng đòn bẫy

FameEX hỗ trợ đòn bẩy lên đến 100x cho giao dịch hợp đồng. Đòn bẩy được yêu cầu trước khi mở vị thế. Càng chọn đòn bẩy cao, bạn cần ít tiền ký quỹ hơn, nhưng rủi ro của vị thế càng cao. Vui lòng đánh giá rủi ro một cách cẩn thận và chọn đòn bẩy phù hợp cho giao dịch của bạn.

Sau khi mở vị thế, người dùng có thể điều chỉnh đòn bẩy hiện tại của vị thế nếu không có lệnh mở.

Ví dụ, Người dùng A giữ vị thế BTCUSDT với 0,2 BTC, giá thị trường là 30.000 USDT và chọn đòn bẩy 5x, sau đó tiền ký quỹ của vị thế là: 0,2 * 30.000 / 5 = 1.200 USDT

Lúc này, nếu không có lệnh mở, nếu Người dùng A điều chỉnh đòn bẩy từ 5x lên 20x, thì tiền ký quỹ của vị thế là: 0,2 * 30000 / 20 = 300 USDT

Lưu ý:

• Không thể điều chỉnh đòn bẩy nếu có bất kỳ lệnh mở nào trong hợp đồng hiện tại;

• Trong chế độ margin Cross, nếu tiền ký quỹ khả dụng nhỏ hơn 0 do chuyển đòn bẩy, thì không thể thay đổi. Ngoài ra, trong chế độ margin Isolated, không thể điều chỉnh đòn bẩy xuống dưới đòn bẩy hiện tại nếu có vị thế;

• Trong vị thế một chiều, đòn bẩy của margin Cross và Isolated được điều chỉnh đồng đều. Tuy nhiên, trong chế độ vị thế phòng hộ, đòn bẩy của vị thế Long và Short trong chế độ Cross được điều chỉnh đồng đều, trong khi đòn bẩy trong chế độ vị thế Isolated có thể được thiết lập riêng biệt;

• Việc điều chỉnh đòn bẩy sẽ ảnh hưởng đến tiền ký quỹ vị thế, PnL% và các dữ liệu khác, nhưng không ảnh hưởng đến PnL đã thực hiện.