Giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng nhưng thị trường phái sinh cho thấy sự quan tâm của nhà giao dịch được duy trì

Bitcoin Giá của Bitcoin vẫn ở mức dưới 60.000 USD, tuy nhiên hoạt động mạnh mẽ trong các công cụ phái sinh và stablecoin cho thấy sự lạc quan lâu dài của nhà giao dịch.

Nguồn:temizenerji.org

Mặc dù chạm mức 63.800 USD trong thời gian ngắn vào ngày 1 tháng 7, Bitcoin đã trải qua một đợt suy thoái đáng chú ý, chạm mức thấp 56.746 USD vào ngày 4 tháng 7, đánh dấu mức giảm 11% so với mức đỉnh gần đây. Bất chấp nỗ lực đòi lại mức hỗ trợ 58.000 USD, giá Bitcoin vẫn thấp hơn 21,5% so với mức cao kỷ lục 73.757 USD được thiết lập vào ngày 14 tháng 3. Tuy nhiên, nhu cầu mạnh mẽ đối với các công cụ phái sinh Bitcoin và stablecoin ở Trung Quốc cho thấy các nhà giao dịch không sẵn sàng rút lui, cho thấy tiềm năng cho thị trường tăng trưởng năm 2024 vẫn tồn tại.

BTCGiá giảm mạnh trong khi S&P 500 và vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại

Chỉ số S&P 500 đạt mức cao mới mọi thời đại vào ngày 3 tháng 7, trong khi vàng vẫn chỉ cách mức cao kỷ lục 2.450 USD vào ngày 19 tháng 5 chưa đến 4%. Sự tăng vọt của thị trường chứng khoán được thúc đẩy bởi thu nhập doanh nghiệp mạnh vượt kỳ vọng và kỳ vọng về lãi suất ngày càng tăng. việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ trong suốt năm 2024. Bối cảnh này nhấn mạnh rằng sự suy thoái của thị trường tiền điện tử không tương quan với nhu cầu rủi ro rộng hơn đối với tài sản hoặc các khoản đầu tư thay thế.

Ngoài ra, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm của Hoa Kỳ đã giữ ổn định ở mức 4,33% trong bốn tuần qua, cho thấy không có chuyển động nào hướng tới kịch bản chất lượng trong đó các nhà đầu tư thường chuyển sang tài sản an toàn hơn. Thông thường, điều này sẽ dẫn đến lợi suất thấp hơn do nhu cầu về trái phiếu được chính phủ hỗ trợ tăng lên trong bối cảnh lo ngại về lạm phát khiến các nhà giao dịch hướng tới lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, những xu hướng như vậy gần đây đã không thành hiện thực, khiến mức giảm 19% gần đây của Bitcoin trong 4 tuần không được hỗ trợ bởi các xu hướng kinh tế vĩ mô rộng hơn. Bất chấp áp lực bán đáng kể, cá voi Bitcoin và các nhà tạo lập thị trường đã cho thấy khả năng phục hồi, thể hiện qua hai chỉ số phái sinh chính.

Các số liệu phái sinh Bitcoin vẫn ở mức trung lập trong bối cảnh nhu cầu Stablecoin ngày càng tăng ở Trung Quốc

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường thích hợp đồng hàng tháng do không có tỷ lệ tài trợ. Ở các thị trường trung lập, các hợp đồng này thường giao dịch ở mức chênh lệch từ 5% đến 10% để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn. Vào ngày 4 tháng 7, phí bảo hiểm tương lai BTC đã giảm xuống 7,5%, nằm trong lãnh thổ trung lập. Phí bảo hiểm đã nhanh chóng vượt qua ngưỡng tăng 10% vào ngày 2 tháng 7, kéo dài chưa đầy bốn ngày. Hiện tại, nó phản ánh khoảng thời gian từ ngày 21 tháng 6 đến ngày 24 tháng 6, sau 12 ngày điều chỉnh 15%.

Thị trường quyền chọn giám sát cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý nhà đầu tư. Độ lệch delta 25% trên 8% cho thấy tâm lý giảm giá, trong khi dưới -8% báo hiệu sự lạc quan. Hiện tại, độ lệch delta 25% của quyền chọn BTC ở mức 0%, cho thấy mức giá cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán. Mặc dù điều này phản ánh niềm tin đã giảm so với mức -5% của tuần trước, nhưng nó vẫn nằm trong giới hạn trung lập. Điều này cho thấy không có nhu cầu cấp thiết về phòng ngừa rủi ro thông qua quyền chọn Bitcoin.

Để đánh giá tâm lý thị trường rộng hơn, nhu cầu về stablecoin ở Trung Quốc là rất quan trọng. Thông thường, nhu cầu bán lẻ cao khiến stablecoin giao dịch ở mức cao hơn 2% hoặc cao hơn tỷ giá USD chính thức. Giảm giá thường cho thấy tâm lý giảm giá. Vào ngày 28 tháng 6, phí bảo hiểm stablecoin USDC của Trung Quốc đã giảm xuống dưới 1%, cho thấy sự vội vàng thanh lý lượng nắm giữ tiền điện tử. Tuy nhiên, đến ngày 4 tháng 7, phí chênh lệch đã tăng trở lại lên 1,8%, báo hiệu lực mua mới khi các nhà giao dịch chuyển đổi CNY fiat thành stablecoin. 

Với những yếu tố này, với việc các công cụ phái sinh Bitcoin không có tín hiệu giảm giá, niềm tin càng củng cố rằng BTC có thể sớm lấy lại mức hỗ trợ 60.000 USD.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: FameEX không đưa ra tuyên bố nào về tính chính xác hoặc phù hợp của bất kỳ tuyên bố chính thức nào do sàn giao dịch đưa ra liên quan đến dữ liệu trong lĩnh vực này hoặc bất kỳ lời khuyên tài chính liên quan nào.