Lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin tăng lên mức cao nhất trong 16 tháng với mục tiêu 70.000 USD

BTC các công cụ phái sinh cho thấy tâm lý tăng giá vừa phải, có khả năng dọn đường để kiếm thêm lợi nhuận vượt quá 70.000 USD.

Nguồn: webrazzi.com

Kể từ khi chạm mức 70.300 USD vào ngày 27 tháng 5, giá Bitcoin đã có xu hướng giảm xuống, hiện dao động quanh mức 67.500 USD, đánh dấu mức giảm 4% trong hai ngày. Tuy nhiên, mức hỗ trợ 66.000 USD vẫn mạnh mẽ kể từ ngày 17 tháng 5, mang lại sự an ủi nhất định cho các nhà đầu tư lạc quan, những người không quá lo lắng trước đợt thoái lui này. Tuy nhiên, có những dữ liệu đáng lo ngại xuất phát từ thị trường phái sinh Bitcoin. Khối lượng đặt cược đòn bẩy BTC, được biểu thị dưới dạng lãi suất mở, đã tăng lên mức cao nhất trong 16 tháng vào ngày 29 tháng 5.

Thay vào đó, các nhà đầu tư đang chuyển hướng khỏi các tài sản có thu nhập cố định để thể hiện sự ưu tiên đối với hiệu suất của Bitcoin

Xu hướng vĩ mô đã tác động đáng kể đến hiệu suất của Bitcoin. S&P 500 hiện chỉ thấp hơn mức cao nhất mọi thời đại 1,2%, báo hiệu một thị trường chứng khoán mạnh mẽ. Hơn nữa, lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm đã tăng lên 4,63% từ mức 4,34% hai tuần trước, cho thấy sự chuyển hướng khỏi các tài sản có thu nhập cố định. Quá trình chuyển đổi này trở nên đặc biệt rõ ràng sau khi nhu cầu yếu tại cuộc đấu giá của Bộ Tài chính vào ngày 28 tháng 5, khiến lợi suất chuẩn tăng lên mức có thể khiến các nhà đầu tư chứng khoán lo ngại.

Vào ngày 29 tháng 5, lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin tổng hợp đã tăng lên 516 nghìn BTC, cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023, với mức tăng 6% trong tuần qua. Top Exchange dẫn đầu thị trường với 30% thị phần, theo sau là sàn giao dịch với 22% và 15%. Mặc dù lãi suất mở cao như vậy cho thấy tâm lý lạc quan và nhu cầu mạnh mẽ đối với hợp đồng tương lai Bitcoin, nhưng nó cũng gây ra rủi ro.

Việc phụ thuộc quá nhiều vào đòn bẩy có thể khiến thị trường dễ bị tổn thương. Một đợt điều chỉnh thị trường điển hình là 10% có thể gây ra tình trạng thanh lý hàng loạt, làm trầm trọng thêm tình trạng giảm giá. Tuy nhiên, Bitcoin đã cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh áp lực pháp lý ở Hoa Kỳ giảm bớt. Các phát triển quy định tích cực, chẳng hạn như sự chấp thuận của một quỹ giao dịch trao đổi Ethereum giao ngay, cuộc bỏ phiếu của Thượng viện để bãi bỏ quy tắc kế toán SAB 121 do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đề xuất và Quốc hội thông qua cải cách FIT 21, cho phép hầu hết tiền điện tử được coi là hàng hóa và được quản lý bởi Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai, tất cả đều ủng hộ xu hướng tăng giá Bitcoin.

Hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy cảm giác lạc quan vừa phải

Hợp đồng vĩnh viễn khác với hợp đồng tương lai hàng tháng truyền thống vì chúng không có ngày hết hạn, theo dõi chặt chẽ giá của tài sản cơ bản thông qua cơ chế tỷ lệ cấp vốn. Tỷ lệ này, hiện ở mức 0,35% mỗi tuần, cho thấy chi phí sử dụng đòn bẩy ở mức khiêm tốn. Trong thời điểm lạc quan tăng cao, nó có thể tăng vọt lên 2,4% mỗi tuần, phản ánh nhu cầu về đòn bẩy tăng lên.

Một thước đo quan trọng khác là lãi suất cơ bản, hay phí bảo hiểm tương lai. Thông thường, trong một thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai Bitcoin có lãi suất cơ bản dao động từ 5% đến 10% hàng năm. Khoản phí bảo hiểm này phát sinh do các hợp đồng tương lai được thanh toán trong tương lai, khiến các nhà giao dịch phải trả nhiều tiền hơn để đảm bảo giá cả. Phí bảo hiểm tương lai 3 tháng đứng ở mức 14%, trên mức trung tính nhưng không quá cao. Điều này cho thấy rằng vẫn còn chỗ cho đòn bẩy bổ sung mà không có nguy cơ thanh lý hàng loạt ngay lập tức.

Một cuộc biểu tình vượt quá 70.000 đô la có thể xảy ra nhưng nó không nhất thiết chỉ được thúc đẩy bởi thị trường tương lai

Việc mở rộng lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin có thể làm dấy lên lo ngại về khả năng thanh lý tiềm năng trong quá trình điều chỉnh thị trường. Tuy nhiên, các chỉ số rộng hơn vẽ nên bức tranh về một thị trường lành mạnh. Khả năng phục hồi giá của Bitcoin trong bối cảnh áp lực pháp lý được nới lỏng, cùng với tỷ lệ cấp vốn tương đối thấp và phí bảo hiểm tương lai vừa phải, cho thấy rằng sự gia tăng lãi suất mở không phải là nguyên nhân gây lo ngại ngay lập tức. Thay vào đó, nó có thể cho thấy sự quan tâm của tổ chức đối với Bitcoin ngày càng tăng, gợi ý về triển vọng tăng giá tiềm năng trong ngắn hạn.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: FameEX không đưa ra tuyên bố nào về tính chính xác hoặc phù hợp của bất kỳ tuyên bố chính thức nào do sàn giao dịch đưa ra liên quan đến dữ liệu trong lĩnh vực này hoặc bất kỳ lời khuyên tài chính liên quan nào.