Влияние истечения срока действия биткойн-опционов на сумму $9,25 млрд на этой неделе на быков и медведей

Ажиотаж вокруг Биткойн Снижение вдвое сошло на нет, и теперь фокус смещается на последствия огромного июньского истечения срока действия опционов на биткойны на сумму 9,25 миллиарда долларов, назначенного на утро 28 июня. 

Источник: наблюдатель.гуру

Это событие имеет решающее значение, поскольку оно совпадает с концом первой половины 2024 года и исторически представляет собой одно из крупнейших событий на финансовых рынках, включая традиционные финансы. Опасения инвесторов усилились после того, как акции NVidia, технологического гиганта с оборотом в 3 триллиона долларов, упали на 12% по сравнению с пиком, достигнутым 20 июня.

Недавнее понижательное давление на биткойн потенциально дало медведям преимущество в 430 миллионов долларов

Спустя два месяца после того, как биткойн упал вдвое, бычьи настроения остаются очевидными: 57% ставок были размещены выше 70 000 долларов. Коэффициент пут-к-колл, равный 0,51, подчеркивает несоответствие между открытыми процентами по опционам колл на сумму 4,4 миллиарда долларов и опционами пут на сумму 2,25 миллиарда долларов. Однако недавняя слабость рынка сделала многие опционы колл бесполезными, если к 8:00 утра по всемирному координированному времени 28 июня Биткойн останется на уровне около 61 500 долларов. Опционы на покупку по 62 000 и 64 000 долларов, а также опционы на продажу по 58 000 и 60 000 долларов будут признаны нулевыми.

Бычьи инвесторы ссылаются на слабые макроэкономические данные в пользу агрессивного снижения ставок и монетарного стимулирования США. Обеспокоенность возрастает в связи с падением продаж домов на одну семью в США на 11,3% в годовом исчислении в мае, а время оформления запасов выросло до 9,3 месяцев. Если к 28 июня Биткойн останется ниже 65 000 долларов, срок действия опционов колл истечет только на 440 миллионов долларов, что отражает влияние чрезмерно бычьих настроений.

Биткойн-быки должны достичь $64 000, чтобы предотвратить потери

Исходя из текущих ценовых тенденций, существует четыре вероятных сценария относительно опционных контрактов на колл и пут 28 июня, которые различаются в зависимости от расчетной цены. Между $57 000 и $60 000 имеется 660 коллов против 14 850 опционов пут, что дает преимущество опционам пут (продажа) на 820 миллионов долларов. Между $60 000 и $62 000 имеется 3910 коллов против 11 140 путов, причем предпочтение отдается путам на 430 миллионов долларов. Между $62 000 и $64 000 приходится 5 220 коллов против 8 690 путов, что дает преимущество путам на 215 миллионов долларов. Между $64 000 и $66 000 приходится 6880 коллов против 6940 путов, что приводит к сбалансированному результату. В этом грубом расчете предполагается, что опционы колл используются в основном для бычьих ставок, а опционы пут — для нейтральных и медвежьих позиций, без рассмотрения более сложных стратегий. Короче говоря, биткойн-быкам необходимо поддерживать поддержку в размере 60 000 долларов до истечения срока действия 28 июня, чтобы избежать потенциального сценария на 820 миллионов долларов в пользу опционов пут.

Отказ от ответственности: FameEX не делает никаких заявлений относительно точности или пригодности каких-либо официальных заявлений биржи относительно данных в этой области или любых связанных с ними финансовых рекомендаций.