Рост биткоина на выходных теряет темп ниже $64 тыс. Профессиональные трейдеры занимают нейтральную позицию

Профессиональный Биткойн трейдеры еще не полностью восприняли недавнее ралли. 

Источник: pintu.co.id

23 августа биткойн вырос на 6,2%, достигнув уровней, не наблюдавшихся за три недели, и стабильно держался около уровня поддержки в 63 000 долларов. Несмотря на этот положительный импульс, трейдеры деривативами BTC по-прежнему осторожны и, по-видимому, не уверены в долгосрочной устойчивости этой тенденции.

Корреляция Биткойна с фондовым рынком остается стабильной

Участники рынка связывают нынешнее поведение рынка криптовалют в первую очередь с макроэкономическими факторами, и многие ждут сентябрьского решения Федеральной резервной системы по процентной ставке.

Индекс акций компаний малой капитализации Russell 2000 торгуется всего на 2% ниже своего исторического максимума с июля 2024 года, что позволяет предположить, что трейдеры не слишком склонны к риску. Между тем, золото, традиционно рассматриваемое как актив-убежище, отстает от своего пика всего на 0,6%. Кроме того, доходность 2-летних казначейских облигаций США приближается к самой низкой отметке с мая 2023 года, что указывает на то, что покупатели становятся более агрессивными и соглашаются на более низкую доходность.

Эта неоднозначная среда, когда инвесторы ищут безопасности, но при этом с оптимизмом смотрят на корпоративные доходы во втором квартале, создает проблемы для Биткойна. Несмотря на это, корреляция Биткойна с акциями не всегда высока и исторически колебалась, редко сохраняя сильную корреляцию более пяти месяцев. Возросшая геополитическая напряженность, такая как недавние конфликты между Израилем и «Хезболлой» и перебои в добыче нефти в Ливии, еще больше усилили неуверенность инвесторов и снизили склонность к риску.

Биткойн-деривативы остаются на прежнем уровне, но это не обязательно медвежий сигнал

Чтобы оценить текущее положение биткойн-трейдеров, важно изучить фьючерсную премию BTC. На нейтральном рынке инвесторы обычно ожидают годовой премии в размере от 5% до 10% за более длительные периоды расчетов по ежемесячным контрактам. Премия, падающая ниже этого диапазона, часто рассматривается как медвежий индикатор, тогда как периоды повышенного энтузиазма могут поднять ее выше 20%. Несмотря на недавнее улучшение цены Биткойна, фьючерсная премия BTC стабилизировалась на уровне около 6%. Это говорит о том, что, хотя некоторые могут рассматривать это как признак здорового восстановления, вызванного активностью на спотовом рынке, профессиональные трейдеры по-прежнему опасаются открытия длинных позиций с кредитным плечом. С другой стороны, бычьи трейдеры могут рассматривать это как признак того, что сухого порошка все еще достаточно, что может быть положительным знаком, если Биткойн продолжит показывать хорошие результаты.

Чтобы лучше понять эти осторожные настроения, важно также взглянуть на рынок опционов BTC. Обычно, если маркет-мейкеры и крупные трейдеры ожидают снижения цены Биткойна, показатель отклонения опционов превысит 7%. Напротив, в оптимистичные периоды перекос имеет тенденцию падать ниже 7%. В настоящее время перекос опционов на BTC составляет около 0%, не изменившись по сравнению с предыдущей неделей, что указывает на баланс между опционами на покупку и продажу опционами колл. Этот сбалансированный перекос, аналогичный рынку фьючерсов, предполагает, что трейдеры опционов не уверены в том, что рынок развивается. По сути, трейдеры сомневаются в неизбежности роста выше $67 000.

Несмотря на растущий оптимизм на традиционных финансовых рынках по поводу возможного снижения процентных ставок в США после выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла 23 августа, сохраняется неопределенность в отношении корпоративных доходов. Крупные компании, такие как Nvidia, Best Buy и Salesforce, планируют отчитаться о прибылях 28 августа, а индекс инфляции PCE личных потребительских расходов США, который выйдет 30 августа, может существенно повлиять на настроения рынка. Следовательно, инвесторам разумно занять осторожный, выжидательный подход, а не делать агрессивные бычьи ставки в данный момент..

Отказ от ответственности: FameEX не делает никаких заявлений относительно точности или пригодности каких-либо официальных заявлений биржи относительно данных в этой области или любых связанных с ними финансовых рекомендаций.