Цена Биткойна упала до самой низкой точки за два месяца, однако рынки деривативов указывают на устойчивый интерес трейдеров

Биткойн Цена остается ниже 60 000 долларов, однако сильная активность в сфере деривативов и стейблкоинов указывает на устойчивый оптимизм трейдеров.

Источник:temizenerji.org

Несмотря на то, что 1 июля Биткойн ненадолго коснулся отметки в 63 800 долларов, он пережил заметный спад, достигнув минимума в 56 746 долларов к 4 июля, что означает снижение на 11% по сравнению с недавним пиком. Несмотря на усилия по восстановлению уровня поддержки в 58 000 долларов, цена Биткойна остается на 21,5% ниже своего рекордного максимума в 73 757 долларов, установленного 14 марта. Однако высокий спрос на деривативы биткойнов и стейблкоины в Китае предполагает, что трейдеры не желают отступать, предполагая, что потенциал для сохранения бычьего рынка 2024 года.

БТДЦена на золото резко упала, в то время как S&P 500 и золото приближаются к историческим максимумам

Индекс S&P 500 достиг нового рекордного максимума 3 июля, в то время как золото оставалось чуть менее чем в 4% от своего рекордного максимума в 2450 долларов 19 мая. Рост фондового рынка был вызван сильными корпоративными доходами, превзошедшими ожидания, и растущим ожиданием интереса. снижение ставок Федеральной резервной системой США в течение 2024 года. Этот контекст подчеркивает, что спад на рынке криптовалют не коррелирует с более широким спросом на риск в активах или альтернативных инвестициях.

Кроме того, доходность 5-летних казначейских облигаций США оставалась стабильной на уровне 4,33% в течение последних четырех недель, что указывает на отсутствие движения к сценарию бегства к качеству, при котором инвесторы обычно обращаются к более безопасным активам. Как правило, это приводит к снижению доходности, поскольку спрос на облигации, обеспеченные государством, растет на фоне опасений по поводу инфляции, подталкивающих трейдеров к более высокой доходности. Однако в последнее время такие тенденции не материализовались, в результате чего недавнее падение Биткойна на 19% за четыре недели не было подкреплено более широкими макроэкономическими тенденциями. Несмотря на значительное давление со стороны продавцов, биткойн-киты и маркет-мейкеры продемонстрировали устойчивость, о чем свидетельствуют два ключевых показателя деривативов.

Показатели производных биткойнов остаются нейтральными на фоне роста спроса на стейблкоины в Китае

Профессиональные трейдеры часто предпочитают ежемесячные контракты из-за отсутствия ставок финансирования. На нейтральных рынках эти контракты обычно торгуются с премией от 5% до 10%, чтобы компенсировать более длительные периоды расчетов. 4 июля премия за фьючерсы на BTC упала до 7,5%, оставаясь на нейтральной территории. 2 июля премия ненадолго превысила бычий порог в 10% и продлилась менее четырех дней. В настоящее время он отражает период с 21 по 24 июня после 12-дневной коррекции на 15%.

Мониторинг рынков опционов дает представление о настроениях инвесторов. Отклонение дельты на 25% выше 8% указывает на медвежьи настроения, а ниже -8% сигнализирует об оптимизме. В настоящее время дельта-перекос опционов BTC на 25% составляет 0%, что указывает на сбалансированное ценообразование между опционами колл и пут. Хотя это отражает снижение уверенности по сравнению с показателем -5% на предыдущей неделе, оно остается в нейтральных пределах. Это предполагает отсутствие острой необходимости в хеджировании с помощью биткойн-опционов.

Для оценки настроений рынка в целом решающее значение имеет спрос на стейблкоины в Китае. Как правило, высокий розничный спрос приводит к тому, что стейблкоины торгуются с наценкой на 2% или более выше официального курса доллара США. Скидка обычно указывает на медвежьи настроения. 28 июня премия китайского стейблкоина USDC упала ниже 1%, что указывает на поспешность ликвидации криптоактивов. Однако к 4 июля премия выросла до 1,8%, сигнализируя о возобновлении покупок, поскольку трейдеры конвертируют бумажные юани в стейблкоины. 

Учитывая эти факторы, а также отсутствие медвежьих сигналов по деривативам на биткойн, укрепляется уверенность в том, что BTC вскоре сможет вернуть себе уровень поддержки в 60 000 долларов.

Отказ от ответственности: FameEX не делает никаких заявлений относительно точности или пригодности каких-либо официальных заявлений биржи относительно данных в этой области или любых связанных с ними финансовых рекомендаций.