Торговля Фьючерсами и Спотовая Торговля: Понимание Ключевых Различий

Финансовые рынки представляют собой разнообразную экосистему и предлагают инвесторам множество возможностей для вложений. Среди наиболее популярных инструментов - торговля фьючерсами и спот. Хотя оба эти инструмента являются важными компонентами финансовых рынков, их структура, риски и потенциальная доходность сильно отличаются. Цель этой статьи - выявить ключевые различия между фьючерсной и спот-торговлей, особенно в растущем криптовалютном секторе.

Рост Торговли Криптовалютными Деривативами: Как Она Завоевала популярность?

Торговля криптовалютными деривативами в последние годы приобрела значительную популярность как подсектор более широкого криптовалютного трейдинга. Криптовалютные деривативы, в том числе фьючерсы, позволяют трейдерам спекулировать на будущей цене криптовалют. Эти инструменты стали популярными, поскольку они дают такие преимущества, как хеджирование от волатильности рынка, леверидж позиций для получения более высокой потенциальной прибыли и возможность получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках.

Недавний всплеск популярности торговли криптовалютными деривативами во многом объясняется рядом факторов, включая рекордные объемы торгов, достигнутые авторизованными платформами в 2020 году, и запуск инновационных продуктов новыми участниками рынка. Примечательно, что в первой половине 2021 года объемы спотовой торговли и торговли деривативами были сопоставимы, пока в июне торговля криптовалютными деривативами не начала опережать спотовую торговлю. Однако торговля криптовалютными деривативами, облегчаемая кредитным плечом, предлагаемым на многих биржевых платформах, чревата большими прибылями при благоприятных рыночных условиях и столь же большими убытками при резких падениях, что делает ее высокорискованным предприятием, подходящим для искушенных инвесторов. Несмотря на эти риски и повышенный контроль со стороны регулирующих органов, динамика развития криптовалют и сопутствующая ей волна инвестиций не подают признаков остановки по мере того, как все больше инвесторов выходят на рынок. Для новичков важным шагом на пути к успешной торговле является понимание разницы между торговлей спот и фьючерсами.

Введение в Спотовую Торговлю

Спотовая торговля, часто называемая “торговлей на спотовом рынке”, предполагает покупку или продажу финансовых инструментов, таких как ценные бумаги, сырьевые товары или валюты, с немедленной доставкой.

Что Такое Спотовая Торговля Криптовалютой?

В криптовалютной индустрии спот-трейдинг подразумевает немедленную покупку или продажу определенной криптовалюты по текущей рыночной цене, называемой спот-ценой. Спот-торговля криптовалютами позволяет напрямую владеть и удерживать криптовалюту, которая после совершения сделки обычно переводится на кошелек или счет трейдера.

Что Такое Спотовый Рынок?

Спот-рынки - это финансовые рынки, на которых активы покупаются и продаются на условиях немедленной поставки. На спот-рынке сделки заключаются "на месте". То есть покупатель платит продавцу, а продавец немедленно поставляет актив покупателю. Например, на спот-рынке биткоина инвесторы владеют, покупают и продают реальные биткоины. По сути, это базовый рынок, на котором покупаются и продаются биткоины. Изображение ниже иллюстрирует концепцию спот-рынка на примере спот-торговой пары FameEX BTC/USDT. В этой паре BTC выступает в качестве базовой валюты и является первой валютой в списке. Затем котируемой валютой становится USDT (Tether). Такая структура рынка позволяет трейдерам обменивать Bitcoin на Tether, продавать Bitcoin за Tether или покупать Bitcoin за Tether.

선물 거래 개요

선물 거래는 파생상품 거래의 한 형태로, 거래자는 선물 계약을 매매할 수 있습니다. 이는 자산 가치에 의존하는 파생상품 거래 방식을 나타냅니다. 해당 자산의 범위는 금융 도구에서 통화, 주식 등 다양한 상품까지 다양할 수 있습니다. 이러한 파생 도구들은 일반적으로 잠재적인 위험을 헤지하는 데 사용될 수 있을 뿐만 아니라 투기 도구로도 사용되어 거래자가 가격의 변동으로 인해 리스크 노출을 얻을 수 있도록 합니다.

가상화폐 선물 거래란 무엇인가요?

가상화폐 선물 거래에서 선물 계약은 특정한 미래의 날짜에 일정한 예상 가격으로 특정 가상화폐를 매수하거나 매도하는 계약을 의미합니다. 현물 거래와 달리 선물 거래는 가상화폐의 직접적인 소유권과는 무관합니다. 그 대신, 이는 가상 자산의 미래 가격에 대한 예측에 관한 것입니다.

가상화폐 선물 거래에서는 매수 및 매도 계약 의무가 포함되며, 매수자와 매도자는 미래의 특정 날짜에 특정 가상화폐를 미리 예상된 가격으로 거래할 것을 약속합니다. 이 독특한 특성 덕분에 거래자는 해당 자산을 실제로 소유하지 않아도 미래 가격을 추측할 수 있습니다. 선물은 파생상품 중 하나로, 기초 자산의 가치를 기반으로 정의된 계약입니다. 해당 자산은 금융 자산일 수도 있고, 원자재, 통화, 주식 등 여러 자산을 포함할 수 있습니다. 이러한 종류의 파생상품은 주로 가격 변동 시에 리스크를 감소시키거나 리스크 노출을 증가시키는 데 사용됩니다. 이러한 행위를 일반적으로 투기라고 합니다.

기초시세계란 무엇인가요?

기초시세계는 기초계약을 거래하는 시장입니다. 이러한 계약은 거래되는 자산의 품질, 수량, 납품시기 및 가격을 표준화합니다. 기초시세계는 금융 업계에서 가격 발견과 리스크 관리에 매우 중요한 역할을 합니다.

기초시세계는 참가자들이 기초계약을 매매하는 금융 경기장을 가리킵니다. 이의 이중 목적은 가격 변동과 관련된 리스크를 감소시키는 메커니즘을 제공하는 것뿐만 아니라, 다양한 자산(주가 지수, 통화, 원자재, 이자율 등)의 미래 가격을 예측하는 방법을 제공하는 것입니다. 기초계약은 규정된 특정 날짜에 일정한 가격으로 특정 자산을 거래하기로 한 계약을 반영합니다. 옵션 계약과 달리 기초계약을 매입한 사람들은 일반적으로 계약 의무를 이행해야 하며, 이는 기초 자산의 전달을 수락하는 것을 포함합니다. 기초시세계는 많은 비즈니스 운영에 필수적인 부분으로, 기업이 필요한 주요 상품의 미래 가격을 보장하고, 연료 또는 곡물과 같은 자원을 포함할 수 있어 잠재적인 시장 변동에 대비하여 어느 정도의 예측 가능성과 안정성을 제공할 수 있습니다.

비트코인 파생 상품 시장에서는 투자자들이 계약이나 합의에 따라 특정 시점에 미래 예상 가격으로 비트코인을 매입합니다. 앞서 설명한 바와 같이 이 시장에서 투자자들은 실제로 비트코인을 소유하지 않고 미래 가격에 따라 거래를 진행합니다. 비트코인 계약은 선물, 영속 계약, 거래 또는 옵션일 수 있으며, 그 가치는 비트코인의 가치에 의존합니다.

비교 분석: 선물 거래와 현물 거래의 공통점

선물 거래와 현물 거래는 큰 차이가 있지만, 두 가지 거래 방식에는 여전히 몇 가지 유사한 점이 있습니다. 먼저, 두 거래 방식 모두 공급과 수요의 동적인 영향을 받으며 거래자가 기초 자산의 가격 변동을 예측할 수 있도록 합니다. 게다가 시장이 하락하든 상승하든, 두 거래 방식은 이익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

기초 거래와 선물 거래의 주요 차이

이러한 유사점이 있음에도 불구하고, 선물거래와 현물거래 간의 주요 차이는 여전히 상당합니다. 먼저, 선물거래는 계약을 매매하는 것을 포함하며, 이는 미래에 자산을 매수하거나 매도할 것을 나타내는 협약입니다. 반면에 현물거래는 자산의 즉시 교환을 의미합니다.

둘째, 선물계약은 마진거래를 허용하며, 이는 거래자가 현재 계정 잔액보다 큰 포지션을 확립할 수 있음을 의미하며, 이는 일반적으로 현물시장에서는 불가능합니다. 뿐만 아니라 선물거래에서는 공매도를 할 수 있어 가격 하락 시에 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 일반적으로 현물시장에서는 불가능한 기능입니다.

현물 거래와 선물 거래의 비교

현물 거래와 선물 거래의 리스크 평가 비교

비록 선물 거래와 현물 거래 모두 내재된 리스크가 있지만, 두 거래 유형 간의 리스크 계수는 다릅니다. 현물 거래는 일반적으로 리스크가 작다고 간주되며, 이는 레버리지를 포함하지 않으며 거래자가 구입한 자산을 보유하기 때문입니다. 그러나 해당 자산의 현물 가격이 하락하면 여전히 시장 리스크에 직면하게 됩니다.

반면 선물 거래는 레버리지를 포함하므로 리스크 계수가 더 높을 수 있습니다. 레버리지는 이익을 증가시킬 수 있지만 손실도 확대시킬 수 있습니다. 게다가 선물 계약에는 만기일이 있어, 시간 기반의 리스크 요소가 현물 거래에서는 발생하지 않는 추가적인 요소가 더해집니다.

현물 시장과 선물 시장에서 거래자의 선택 비교

현물 및 선물 시장 거래는 각각 고유한 리스크가 있지만, 두 시장의 리스크 특성은 다릅니다. 현물 거래의 리스크는 상대적으로 작다고 여겨지며, 이는 레버리지를 포함하지 않고 거래자가 매입한 자산의 소유권을 보유하기 때문입니다. 그러나 이는 시장 리스크의 영향을 완전히 피할 수 없다는 것을 의미하며 해당 자산의 현물 가격이 하락할 수 있습니다. 반면에 선물 거래는 레버리지를 사용하므로 더 큰 리스크를 동반할 수 있습니다. 레버리지는 이익을 증대시킬 수 있지만 손실도 확대시킬 수 있습니다.