Explicação sobre a Liquidação Escalonada de Futuros

O que é Liquidação?

Quando a taxa de risco da posição atingir 100%, ou seja, quando o saldo da margem do usuário for inferior à margem de manutenção, será acionada a liquidação. Recomenda-se que os usuários prestem atenção à taxa de risco das posições e estabeleçam antecipadamente uma estratégia de stop-profit e stop-loss para evitar a liquidação.

Fórmula de Cálculo da Taxa de Risco:

Taxa de Risco = Margem de Manutenção / Saldo de Margem * 100%

Liquidação Parcial e Liquidação

FameEX Futuros adota um mecanismo de liquidação em níveis para evitar uma liquidação única para usuários com grandes posições de ativos.

(1) Cancelar Ordem
No modo de margem isolada, quando a liquidação for acionada, o sistema cancelará todas as ordens abertas da posição atual; enquanto estiver no modo de margem cruzada, o sistema cancelará as ordens abertas de todas as posições.

(2) Self-Traded
No modo de posição hedge, se o usuário mantiver posições longas e curtas do mesmo símbolo, o sistema executará automaticamente a posição hedge longa-curta ao preço de mercado. Após a conclusão da transação, o sistema recalculará a taxa de risco da posição. Se a taxa de risco for inferior a 100%, o processo de liquidação será interrompido; mas se a taxa de risco ainda for superior ou igual a 100%, o processo de liquidação forçada prosseguirá.

(3) Reduzir Posições
De acordo com o nível de posição, quando a liquidação for acionada, se a posição do usuário não estiver no nível mais baixo, o sistema tentará diminuir o nível de posição e reduzir a posição, ou seja, reduzir à força a posição até o limite superior de um determinado nível para reduzir o nível de posição do usuário até que a taxa de risco seja inferior a 100%.

Caso a posição do usuário já esteja no nível mais baixo e a taxa de risco ainda seja maior ou igual a 100%, ou seja, o saldo da margem ainda seja menor ou igual à margem de manutenção do nível atual, todas as posições serão liquidadas.

Se o usuário apenas reduzir a posição à força e abaixar a posição sem acionar toda a liquidação, o usuário continuará mantendo as posições restantes após a redução forçada.

Reserva de Seguros

Se uma posição for liquidada, o sistema assumirá essa posição e a fechará. Se não for liquidada, todos os fundos restantes na posição liquidada serão direcionados para a reserva de seguros da plataforma. No modo de margem cruzada, todos os fundos restantes na conta de margem cruzada serão direcionados para a reserva de seguros. No modo de margem isolada, ocorre um processo semelhante, com todos os fundos restantes da conta isolada fluindo para a reserva de seguros.

Se uma posição for liquidada e insuficiente para cobrir, a compensação será feita a partir da carteira de reserva de seguros da plataforma. No caso de o saldo no fundo de reserva de seguros ser insuficiente para cobrir novas compensações por liquidação, posições lucrativas serão parcialmente interrompidas para evitar lucros adicionais, e as negociações serão executadas com posições liquidadas. Veja mais sobre a ADL >>>

Preço de Liquidação Estimado

O preço estimado de liquidação se refere ao preço estimado pelo qual a posição do contrato desencadeia a liquidação, ou seja, é um preço quando a taxa de risco é igual a 100%. O preço estimado de liquidação é apenas para referência dos usuários, pois o preço de mercado é sempre flutuante e a liquidação será fechada no preço da falência. Portanto, o último preço pode divergir do preço de liquidação estimado.

O cálculo para Preço de Liquidação Estimado:

O preço de liquidação estimado é o preço ao qual a taxa de risco é de 100%. De acordo com a fórmula de cálculo da taxa de risco,

Taxa de Risco = Margem de Manutenção / Saldo de Margem * 100%

Assim, o último preço quando o saldo da margem é igual à margem de manutenção é o preço estimado de liquidação.

Preço de Falência

O preço de falência se refere ao preço pelo qual o saldo da margem do contrato é igual a 0. Quando a taxa de risco atingir 100%, ou seja, quando o saldo da margem for inferior à margem de manutenção, será acionada uma liquidação parcial escalonada ou liquidação forçada, e o sistema colocará uma ordem de fechamento ao preço de falência, mas o preço da última transação deve ser baseado na ordem real.