Tópicos em destaque do FameEX | Empresa de investimento lança ETF com pagamento de dividendos vinculado às ações da MicroStrategy

YieldMax, uma empresa de investimento especializada em fundos negociados em bolsa (ETFs), apresentou um pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para lançar o primeiro produto ETF com rendimento baseado em ações da MicroStrategy, uma empresa conhecida por deter quantidades significativas de Bitcoin.

O ETF, chamado de Option Income Strategy ETF, está previsto para ser lançado em 2024 se receber a aprovação da SEC. Ele será negociado sob o ticker “MSTY”, que é muito semelhante ao ticker existente “MSTR” da MicroStrategy. O ETF da YieldMax emprega uma estratégia de “chamada coberta sintética”, uma combinação de compra de opções de compra e venda de opções de venda para gerar receita. A receita gerada será distribuída como pagamentos mensais aos titulares do ETF MSTY.

É importante ressaltar que este ETF não possuirá diretamente nenhuma ação da MicroStrategy. Em vez disso, gera rendimentos exclusivamente através da negociação de derivados MSTR. Para minimizar perdas potenciais, o fundo limita a sua exposição a um ganho de 15% nas opções de compra todos os meses. Uma característica notável é que os rendimentos mensais do ETF não estão diretamente vinculados ao desempenho das ações da MicroStrategy. Isto significa que os investidores podem obter rendimentos do ETF mesmo que as ações da MicroStrategy sofram quedas significativas.

Alguns observadores do X (antigo Twitter) levantaram questões sobre por que os investidores escolheriam um ETF como este em vez de comprar diretamente ações da MicroStrategy ou suas opções. Os ETFs com rendimento são normalmente comercializados para investidores conservadores que procuram obter retornos ligeiramente acima da média nos segmentos mais voláteis do mercado de ações. Devido aos limites de ganho impostos pelos gestores de fundos, estes ETFs são considerados uma forma cautelosa, mas potencialmente mais lucrativa, de gerar rendimento passivo a partir de flutuações significativas nos preços das ações.

A YieldMax já oferece 18 produtos de ETF semelhantes vinculados a outras grandes empresas de tecnologia, incluindo Tesla, Apple e Nvidia. Em 2023, os acionistas da MicroStrategy obtiveram ganhos substanciais, com o preço das ações da empresa crescendo mais de 290% desde o início do ano, de acordo com dados do TradingView.

Em 30 de novembro, o cofundador da MicroStrategy, Michael Saylor, anunciou a aquisição de 16.130 BTC adicionais por aproximadamente US$ 593,3 milhões, com um preço médio de US$ 36.785 por Bitcoin. Em 29 de novembro, a MicroStrategy detinha aproximadamente 174.530 BTC, avaliados em cerca de US$ 7,6 bilhões. O ETF MSTY poderia fornecer aos investidores uma forma alternativa de se beneficiar do desempenho da MicroStrategy e dos movimentos de preços do Bitcoin.

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