Bitcoin cai abaixo de US$ 67 mil com a liquidação das ações, mas os derivativos do BTC permanecem estáveis

Bitcoin o preço sofreu uma forte liquidação hoje, mas o mercado futuro de BTC não mostra sinais de medo.

Fonte: www.liputan6.com

Em 21 de outubro, o preço do Bitcoin caiu para US$ 67.000, anulando os ganhos dos últimos três dias. Alguns analistas sugerem que a correção foi impulsionada por investidores que reduziram a exposição ao Bitcoin devido a preocupações com o contágio dos mercados tradicionais. No entanto, as métricas de derivativos BTC permaneceram notavelmente estáveis. Apesar das preocupações de que múltiplas economias possam estar a abrandar ou de que a confiança na capacidade do governo de gerir a dívida esteja a enfraquecer, a procura por derivados de Bitcoin como cobertura permaneceu estável. Se as baleias ou os balcões de arbitragem tivessem esperado um declínio adicional, estas métricas teriam mostrado maior volatilidade.

Futuros de Bitcoin não mostram sinais de sentimento de baixa

O prêmio futuro de Bitcoin, normalmente variando de 5% a 10% em mercados neutros, teve apenas um impacto menor em 21 de outubro. Um prêmio mais alto nos futuros mensais de BTC sinaliza um sentimento de alta quando excede 10%, refletindo o período de liquidação mais longo. Em 21 de outubro, o prêmio anualizado (taxa básica) permaneceu acima de 9%, mesmo com o Bitcoin testando o nível de suporte de US$ 67.000. No entanto, antes de tirar conclusões, é essencial verificar se este sentimento se limitou aos mercados futuros de Bitcoin. Com base nos gráficos de preços, a ação do preço do Bitcoin parecia seguir o desempenho intradiário do mercado de ações.

Arif Husain, chefe de renda fixa da T. Rowe Price, disse à Bloomberg que o rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos deverá testar o limite de 5% nos próximos seis meses, impulsionado pelo aumento das expectativas de inflação e pelas preocupações com os gastos fiscais do governo. À medida que os rendimentos aumentam quando os investidores vendem títulos, os traders procuram retornos mais elevados. Husain também observou que o governo planeia inundar o mercado com novas emissões de dívida, enquanto a Reserva Federal está a trabalhar para reduzir o seu balanço para controlar a inflação e evitar o sobreaquecimento económico. Os custos dos juros da dívida dos EUA ultrapassaram 1 bilião de dólares anualmente, o que levou o banco central a considerar a redução das taxas de juro.

O preço do Bitcoin ainda não se desvencilhou dos estoques

Em meio à incerteza macroeconômica, o medo, a incerteza e a dúvida (FUD) tiveram um impacto significativo nas tendências de preços do Bitcoin. Embora o Bitcoin seja frequentemente visto como não correlacionado com os mercados tradicionais, mostrando ocasionalmente um distanciamento completo do S&P 500, a correlação de 40 dias permaneceu acima de 80% no último mês, sinalizando um forte alinhamento entre as duas classes de ativos. Isto contrasta com o período de meados de julho a meados de setembro, quando o Bitcoin e o S&P 500 mostraram uma correlação negativa ou insignificante. Dados recentes sugerem que ambos os mercados estão a ser impulsionados por fatores semelhantes, apoiados ainda pela crescente correlação entre Bitcoin e ouro, que ultrapassou os 80% em 3 de outubro.

Os mercados de opções de Bitcoin também apoiam a resiliência dos derivativos. A métrica de inclinação delta de 25% revela que as opções de venda (venda) são negociadas com desconto em relação às opções de compra (compra) equivalentes. Uma inclinação entre -7% e +7% é normalmente considerada neutra, e a métrica atual oscila em torno do limite de um mercado neutro a altista. Em resumo, os traders de derivativos não entraram em pânico durante a recente queda no preço do Bitcoin. Se fosse esperado um declínio adicional, a inclinação teria se aproximado de zero ou superior. No geral, os derivados de Bitcoin continuam a mostrar resiliência.

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