O que é tokenização de ativos do mundo real e em quais projetos RWA você deve investir?

Pontos chave:

• A integração de retornos do mundo real no DeFi é vista como uma solução viável para os baixos rendimentos das vias tradicionais, com a tokenização RWA oferecendo uma forma de preencher a lacuna entre os ativos dentro e fora da rede.

• A tokenização dos RWA é considerada transformadora para o cenário de investimento, proporcionando benefícios como propriedade fracionada, mínimos de investimento mais baixos e maior liquidez do mercado.

• O setor RWA está ganhando destaque com um crescimento significativo da capitalização de mercado e a introdução de projetos e fundos inovadores, como o fundo tokenizado BUIDL da BlackRock.

Introdução

No ano passado, em 2023, num clima de aversão ao risco, as instituições consideraram que os retornos de um dígito médio dos rendimentos DeFi eram demasiado escassos para os riscos associados. A integração de retornos do mundo real no DeFi apresenta uma solução viável quando os caminhos tradicionais ficam aquém da cadeia. Após um aumento na especulação de memes, o conceito de Ativos do Mundo Real (RWA) ganhou força. Em 26 de março de 2024, de acordo com a CoinGecko, o setor RWA é amplamente reconhecido com um valor de mercado total de US$ 7.432.081.247. Na liderança, o token nativo ONDO da Ondo Finance teve um aumento de mais de 110% em uma semana, posicionando-o na vanguarda dos protocolos RWA, com vários outros tokens de projetos RWA atingindo novos picos.

Todas as categorias RWA, Fonte:CoinGecko

Em 21 de março de 2024, a BlackRock lançou o BUIDL, um fundo tokenizado inovador projetado para oferecer a investidores qualificados a oportunidade de gerar renda denominada em dólares americanos. Este fundo, também conhecido como Fundo Institucional de Liquidez Digital do USD, compromete 100% de seus ativos em dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra. Aproveitando a tecnologia blockchain, ela recompensa os investidores com dividendos acumulados diariamente, pagos como novos tokens diretamente em suas carteiras digitais. Em notícias recentes, o BUIDL cresceu para US$ 381,76 milhões, ultrapassando o BENJI da Franklin Templeton para se tornar a maior oferta tokenizada de ativos do mundo real (RWA). Anteriormente, a Franklin Templeton detinha a liderança neste nicho, com uma capitalização de mercado de 368,07 milhões de dólares, mas agora caiu para o segundo lugar.

Após o lançamento do fundo, o preço do ONDO registou um aumento significativo, duplicando os seus ganhos semanais. Apesar deste sentimento de alta do mercado, o setor DeFi permanece relativamente inalterado. Dados do DeFi Llama indicam que o rendimento médio do DeFi aumentou marginalmente de um mínimo de 2% entre o início de 2022 e julho de 2023 para atualmente estar em 3,24%. No entanto, isto ainda é modesto em comparação com o rendimento de 4,22% do Tesouro dos EUA a 10 anos. Em resposta, a integração de ganhos do mundo real no DeFi surgiu como uma solução promissora para aumentar a geração de receitas na rede.

O que é tokenizar ativos do mundo real (RWA)?

A tecnologia Blockchain está remodelando cada vez mais o mercado financeiro tradicional, com a tokenização emergindo como a principal oportunidade para revisar sistemas desatualizados. Essencialmente, a tokenização envolve a transferência de ativos do mundo real (RWAs), tanto tangíveis quanto intangíveis, para o blockchain. A influência da tokenização nos mercados financeiros vai além de simplesmente colocar “coisas na cadeia”, oferecendo implicações profundas para a indústria.

A tokenização RWA envolve a transformação de ativos tangíveis, como imóveis, metais preciosos, arte e itens colecionáveis, em tokens digitais em um blockchain. Este processo permite que ativos tradicionalmente representados por escrituras físicas ou certificados – como a escritura de propriedade de uma casa – sejam gerenciados e transacionados digitalmente. A tokenização permite que esses ativos sejam negociados diretamente entre as partes ou mesmo fracionadamente para um público mais amplo.

A tokenização RWA não se limita a itens de alto valor, como carros antigos ou ouro; também se estende a instrumentos financeiros, como títulos do Tesouro dos EUA, moedas e ações. Ao contrário dos mercados tradicionais, que podem levar até 72 horas para liquidar as transações, as transações blockchain podem ser liquidadas quase instantaneamente. Esta acessibilidade beneficia os pequenos investidores, permitindo-lhes participar em mercados anteriormente fora do seu alcance financeiro. No domínio da moeda fiduciária, as stablecoins exemplificam a tokenização RWA. Tokens como Tether ou USDC são lastreados em dólares reais, com cada token representando um dólar mantido em reserva, facilitando liquidações mais rápidas e diretas entre as partes.

Por que os ativos do mundo real deveriam ser tokenizados?

A tokenização de RWA oferece vantagens transformadoras para o cenário de investimentos. Ao converter ativos físicos em tokens digitais, o processo agiliza a gestão de ativos com maior eficiência, reduzindo o tempo e os custos tradicionalmente associados à sua transferência. Esta transformação digital abre oportunidades de investimento a um público mais vasto através da propriedade fracionada, reduzindo os limites mínimos de investimento e democratizando assim o acesso a mercados anteriormente exclusivos.

Benefícios dos ativos RWA

Os benefícios de transferir a propriedade de itens do mundo real para uma blockchain são substanciais:

• Eficiência: A tokenização pode tornar a transferência de ativos mais eficiente, reduzindo o tempo e o custo associados ao manuseio de ativos físicos.

• Acessibilidade: A tokenização pode tornar os RWA mais acessíveis a uma gama mais ampla de investidores, pois permite a propriedade fracionada e mínimos de investimento mais baixos.

• Liquidez: A tokenização pode aumentar a liquidez dos RWA, permitindo negociações mais rápidas e eficientes nos mercados secundários.

• Transparência: A tokenização pode proporcionar maior transparência e segurança na propriedade e transferência de ativos, pois permite o uso da tecnologia blockchain para criar um registro imutável de propriedade.

• Conformidade: A tokenização pode ajudar a garantir a conformidade com os regulamentos, fornecendo um registro claro e transparente de propriedade e transferência de ativos.

Além disso, a liquidez destes ativos melhora significativamente, facilitando negociações mais rápidas e simplificadas nos mercados secundários. Aproveitando a tecnologia blockchain, a tokenização também aumenta a transparência e a segurança, criando um registro imutável e claro de propriedade de ativos. Isto não só simplifica a conformidade com os requisitos regulamentares, mas também fortalece a confiança nas transações de ativos. No geral, a mudança para tokenizar os RWA introduz um sistema mais acessível, eficiente e transparente para negociação e investimento em ativos tangíveis.

O que diferencia os ativos do mundo real (RWA) e os NFTs?

RWA e NFTs são tecnologias baseadas em blockchain, mas servem a propósitos diferentes e têm contextos distintos. O RWA é usado para calcular os requisitos de capital dos bancos, digitalizando ativos físicos, como imóveis e hipotecas, como tokens no blockchain. Os NFTs, por outro lado, são ativos digitais exclusivos que representam propriedade ou prova de autenticidade de vários itens como arte, música ou itens colecionáveis. Eles são comumente associados à arte digital e ganharam popularidade no mundo da arte, permitindo aos artistas monetizarem suas criações digitais.

Principais e populares projetos de RWA para investir em 2024

O setor RWA tornou-se um tópico de interesse significativo nas comunidades financeiras e blockchain. Com grandes corporações como a BlackRock explorando RWAs e a Tether lançando uma plataforma dedicada, o setor tem visto um crescimento notável, culminando com os tokens RWA atingindo uma capitalização de mercado recorde de US$ 2,7 bilhões em fevereiro de 2024. À medida que 2024 avança, a narrativa RWA está preparada para ganhar ainda mais. proeminência. Aqui vamos oferecer uma visão abrangente dos projetos RWA, detalhando os vários tipos de ativos que estão sendo tokenizados e destacando os principais projetos que estão liderando o caminho.

Ondo Finance: dinamizado com sucesso para oferecer o setor RWA

A Ondo Finance concentrou-se inicialmente em serviços de liquidez e posteriormente fez a transição para o espaço RWA. Eles introduziram produtos como OUSG, USDY e OMMF, que estão vinculados a títulos do Tesouro dos EUA, taxas de juros em dólares e fundos do mercado monetário do governo dos EUA. Apesar do sucesso do projeto neste novo domínio, evidenciado pelo seu alto valor total bloqueado (TVL) e design de produto bem pensado, ainda há ambiguidade em torno do caso de uso prático de seu token ONDO nativo. Embora o token tenha registado um aumento de preço após o desbloqueio e tenha utilizações potenciais na governação e possivelmente como um incentivo para produtos RWA, a sua integração com as ofertas da Ondo e a atribuição da maioria dos tokens permanecem obscuras.

O setor RWA experimentou um aumento nos preços dos tokens, com o token ONDO da Ondo Finance dobrando de valor e outros tokens RWA também registrando ganhos substanciais. A Ondo Finance, uma empresa Web3 que cria e gerencia produtos financeiros para instituições, viu o preço de seu token subir para US$ 0,93, marcando um aumento de 29% em 24 horas e um aumento semanal de mais de 110%. A empresa garantiu US$ 24 milhões em financiamento de investidores notáveis e possui membros de equipe com experiência em finanças tradicionais e DeFi. O recente sentimento de alta no mercado de RWA é atribuído à introdução do fundo BUIDL pelo BayPark, que oferece acesso tokenizado a ganhos denominados em dólares para investidores qualificados. A colaboração do BayPark com a Securitize, uma empresa de títulos de ativos digitais com registro na SEC e financiamento significativo, ressalta a visão positiva do gigante financeiro sobre o setor RWA, após seu bem-sucedido ETF Bitcoin. Este movimento do BayPark é visto como um endosso significativo ao espaço RWA na indústria de criptomoedas.

Um gráfico anual para ONDO, Fonte: CoinGecko

MANTRA: Tokenizar, negociar, confiar na inovação RWA em uma cadeia compatível

MANTRA Chain é um blockchain L1 desenvolvido usando o Cosmos SDK. Ele foi projetado como uma rede para colaboração de empresas, atraindo empresas e desenvolvedores para criar qualquer coisa, desde NFTs e jogos até meta-cosmos e DEXs compatíveis. O primeiro DApp da Cadeia MANTRA é o MANTRA Finance, que pretende ser uma plataforma DeFi regulamentada globalmente. Esta plataforma busca fundir a velocidade e a transparência do DeFi com as finanças tradicionais (TradFi), permitindo aos usuários emitir e negociar tokens de ativos do mundo real (RWA).

Fonte: MANTRA website

Em 19 de março, a MANTRA anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de US$ 11 milhões liderada pela Shorooq Partners, com a participação de Three Point Capital, Forte Securities, Caladan, Virtuzone, Hex Trust, Token Bay Capital, GameFi Ventures, Mapleblock, Fuse Capital, 280 Capital. , e outros. O novo financiamento será usado para ajudar o MANTRA a atingir três objetivos principais: construir uma infraestrutura compatível, fornecer suporte aos desenvolvedores e expandir o escopo do programa de tokenização RWA.

No momento em que este artigo foi escrito, a capitalização de mercado do MANTRA (OM) era de US$ 591.130.636, com um fornecimento circulante de 820 milhões de tokens OM. Nas últimas 24 horas, o volume de negociação do OM foi de US$ 16.538.659. O ganho anual do MANTRA (OM) em 2024 é de 2.429,6%. Isso significa que o preço do OM aumentou 2.429,6% no ano passado.

Preço e dados de mercado do MANTRA, Fonte: CoinGecko

Polymesh: ativos do mundo real na vanguarda da inovação blockchain

Polymesh é um blockchain autorizado de nível institucional projetado especificamente para tokens RWA. Integra governança, identidade, conformidade e confidencialidade diretamente no núcleo do blockchain. Todos os participantes, incluindo emissores de tokens, investidores e operadores de nós, são obrigados a passar por verificação por meio de procedimentos KYC descentralizados.

Fluxo POLYX, Fonte: Polymesh website

Polymesh é um blockchain de camada 1 especializado, feito sob medida para o mercado de tokens de segurança, oferecendo uma combinação de transparência e confiança por meio de sua rede pública autorizada. Requer verificação de identidade para todos os participantes, incluindo operadores de nós que devem ser entidades financeiras licenciadas. A blockchain opera em um modelo de consenso de Prova de Participação Nomeada (NPoS), incentivando o bom comportamento e penalizando ações maliciosas por meio do token POLYX. Os recursos exclusivos da Polymesh incluem foco em tokens de segurança, arquitetura sem bifurcação e conformidade com requisitos regulatórios do mundo real.

POLYX é parte integrante do ecossistema, servindo como meio para participação na governança, atividades de staking e criação e gerenciamento de tokens de segurança. O ecossistema Polymesh é apoiado por iniciativas como o Programa de Subsídios e o Fundo de Desenvolvimento de Ecossistemas, promovendo o crescimento e a inovação dentro da plataforma. O token nativo Polymesh, POLYX, é classificado como token utilitário pela lei suíça. Polymesh apresentou um crescimento significativo desde seu mínimo histórico em setembro de 2023, com o preço atual sendo quase 287% mais alto.

Preço e dados de mercado POLYX, Fonte: CoinGecko

Quais são os principais desafios enfrentados pela tokenização RWA?

A tokenização RWA apresenta uma fronteira inovadora para a tecnologia blockchain, prometendo revolucionar a forma como gerenciamos e transferimos a propriedade de ativos. Este processo envolve a conversão de direitos de um ativo físico num token digital, oferecendo potencialmente transações mais eficientes e uma acessibilidade mais ampla através da propriedade fracionada. No entanto, apesar do seu potencial, o caminho para a adoção generalizada da tokenização RWA está repleto de desafios significativos.

1. Estabelecendo a legitimidade do token

A facilidade de criação de NFTs em plataformas blockchain desmente o complexo desafio de provar seu valor. Ao contrário dos NFTs de arte digital, que derivam valor da demanda do mercado (por exemplo, itens colecionáveis do Bored Ape Yacht Club), os tokens RWA devem representar ativos tangíveis cuja propriedade é tradicionalmente verificada por meio de estruturas legais estabelecidas. Garantir que um NFT represente com precisão a propriedade de um ativo físico requer mecanismos robustos para evitar a proliferação de tokens fraudulentos, o que poderia minar a confiança neste mercado nascente.

2. Aceitação legal e exigibilidade

Para que a tokenização RWA funcione eficazmente, deve obter reconhecimento não apenas no mercado, mas também no sistema jurídico. Os ativos tradicionais estão frequentemente sujeitos a disputas legais ou requisitos que necessitam de intervenção autorizada, como uma transferência de propriedade ordenada pelo tribunal. A natureza descentralizada das blockchains torna difícil aplicar tais ações legais sem mecanismos integrados ou o risco potencial de comprometer a segurança e a privacidade ao conceder às autoridades legais acesso a chaves privadas.

3. Segurança de contratos de token

A segurança dos contratos inteligentes nos quais os tokens se baseiam é fundamental. Vulnerabilidades no código do contrato podem levar a hacks, resultando na perda ou transferência não autorizada de ativos. No caso da tokenização RWA, uma violação pode levar a disputas sobre a propriedade do ativo físico, exigindo resoluções complexas que questionam a integridade do processo de tokenização. Garantir a confiabilidade e a segurança dos contratos inteligentes é crucial para proteger a propriedade de ativos e construir confiança nos tokens RWA como representações legítimas e estáveis de ativos do mundo real.

Embora a tokenização RWA seja imensamente promissora para a transformação da gestão e propriedade de ativos, enfrentar estes desafios é crucial para o seu sucesso. As inovações nos quadros jurídicos, nos protocolos de segurança e na verificação da autenticidade dos tokens são essenciais para superar estas barreiras e concretizar todo o potencial desta tecnologia. À medida que os promotores e os reguladores trabalham em conjunto para forjar este novo caminho, o futuro da tokenização RWA continua a ser uma perspectiva entusiasmante, repleta de oportunidades e obstáculos.

Quais são as próximas etapas para tokenizar ativos do mundo real?

O setor de ativos do mundo real (RWA) é uma das áreas de crescimento mais rápido em criptomoedas. Muitos vêem-nos como uma forma de capitalizar triliões de dólares em activos globais e impulsionar o crescimento em toda a indústria. Larry Fink, CEO da BlackRock, descreveu os RWAs como “a próxima geração do mercado”. O Boston Consulting Group prevê que, até 2030, a conversão desses ativos em tokens poderá desbloquear uma oportunidade de US$ 16 trilhões.

Até o momento, no entanto, o único ativo que foi tokenizado com sucesso e totalmente integrado ao ecossistema criptográfico são as moedas fiduciárias, na forma de stablecoins. Stablecoins representam os primeiros, maiores e mais maduros RWAs. Eles conquistaram um mercado de produtos adequados para uso em criptomoedas e continuam a ver uma forte demanda em vários serviços, tornando-os uma parte fundamental de todo ecossistema de criptomoeda.

À medida que olhamos para o futuro da tokenização de RWA, vários desenvolvimentos cruciais estão definidos para preparar o caminho para este cenário financeiro inovador. Em primeiro lugar, é necessária clareza regulamentar. Devem ser estabelecidas regulamentações claras para garantir a conformidade com as leis financeiras existentes e para apoiar a emissão e negociação legal destes ativos tokenizados. Isso fornecerá uma base sólida para o crescimento do mercado.

Juntamente com os desenvolvimentos regulamentares, os avanços tecnológicos são essenciais. A infraestrutura Blockchain deve continuar a evoluir para atender às demandas de escalabilidade, segurança e interoperabilidade necessárias para a adoção generalizada de ativos tokenizados. Esta progressão tecnológica permitirá a integração perfeita destes ativos nos mercados financeiros tradicionais, permitindo uma troca eficiente entre ativos tokenizados e tradicionais.

Além disso, há uma necessidade premente de padronização em toda a indústria. A criação de padrões uniformes para a emissão, comunicação e negociação de ativos tokenizados aumentará a transparência e aumentará a confiança dos investidores. Educar potenciais investidores e participantes no mercado sobre os benefícios e riscos associados a estes activos também é vital. Isto irá cultivar um mercado bem informado, pronto para se envolver com novos produtos e serviços financeiros que alavancam ativos tokenizados, incluindo aplicações financeiras descentralizadas (DeFi).

O âmbito da tokenização precisa de se expandir para além dos instrumentos financeiros tradicionais. Existe um potencial significativo na diversificação para outros ativos, como imóveis, arte e itens colecionáveis. Esta expansão abrirá novas oportunidades de investimento e opções de liquidez, ampliando o horizonte para o que os ativos tokenizados podem alcançar. Estas medidas não são apenas vitais para o amadurecimento do mercado de tokenização de RWA, mas também são fundamentais para desbloquear a oportunidade prevista de 16 biliões de dólares até 2030, conforme estimado pelo Boston Consulting Group.

Conclusão

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) marca um avanço transformador no cenário financeiro, oferecendo implicações profundas para a gestão de ativos e acessibilidade ao investimento. Esta abordagem inovadora não só simplifica os processos de transação associados a ativos tangíveis, mas também democratiza o acesso a oportunidades de investimento que anteriormente estavam reservadas a investidores abastados ou institucionais. Ao aproveitar a tecnologia blockchain, a tokenização RWA aumenta a transparência, a segurança e a eficiência, tornando mais fácil e mais econômico o gerenciamento e a negociação de ativos em escala global.

Em última análise, a expansão bem sucedida do sector RWA poderá desbloquear biliões de dólares em activos globais, alterando significativamente o cenário de investimento. Até 2030, tal como previsto pelos líderes e analistas da indústria, a tokenização de activos do mundo real poderá transformar as estruturas económicas das quais dependemos hoje, tornando-as mais inclusivas, eficientes e adaptáveis às necessidades em mudança de uma economia global. Esta mudança não só promete benefícios económicos substanciais, mas também promove uma distribuição mais equitativa da riqueza e dos recursos entre as sociedades, anunciando uma nova era de inovação e inclusão financeira.

Perguntas frequentes

P: O que é tokenizar ativos do mundo real (RWA)?

R: A tokenização de ativos do mundo real envolve a conversão de ativos tangíveis, como imóveis, metais preciosos e outros valores, em tokens digitais em um blockchain. Este processo facilita uma gestão e transações de ativos mais eficientes, permitindo negociações diretas ou fracionadas entre um público mais amplo.

P: Por que os ativos do mundo real deveriam ser tokenizados?

R: A tokenização de ativos do mundo real simplifica o gerenciamento e a transferência desses ativos, tornando-os mais acessíveis e econômicos. Oferece os benefícios da propriedade fracionada, maior liquidez e maior transparência por meio da tecnologia blockchain, tornando os investimentos mais democráticos.

P: O que diferencia os ativos do mundo real (RWA) dos NFTs?

R: Embora tanto os RWA como os NFT utilizem a tecnologia blockchain, os RWA representam ativos tangíveis como propriedade e ouro, permitindo investimento e propriedade fracionada. Os NFTs, por outro lado, normalmente representam itens ou arte digital únicos, com foco na coleção e na autenticidade, em vez do investimento tradicional.

P: Quais são os principais desafios enfrentados pela tokenização RWA?

R: Os principais desafios incluem estabelecer a legitimidade dos tokens, garantir a aceitação e aplicabilidade legais e manter a segurança dos contratos de tokens. Abordar estas questões é crucial para a adoção generalizada e a confiança na tokenização de ativos do mundo real.

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