Saldo de margen y cálculo de PnL

En los Futuros perpetuos de USDⓈ-M cada usuario dispone de una Cuenta de Derivados independiente, utilizada para el colateral y la liquidación de los fondos de las operaciones con derivados.

Saldo de margen

El saldo de margen son los activos en tiempo real de la Cuenta de Derivados, es decir, el activo total de la Cuenta de Derivados, incluyendo las pérdidas y las ganancias no realizadas (PnL). El saldo de margen se divide en saldo de margen cruzado y saldo de margen aislado.

Saldo de margen cruzado = Saldo de la cuenta - Costo de todas las posiciones del margen aislado + Todo el PnL no realizado del margen cruzado
Saldo de margen aislado = Costo de la posición del margen aislado + PnL no realizado del margen aislado

Cuando el saldo del margen ≤ el margen de mantenimiento, se activará un desapalancamiento o liquidación forzosa.

Cálculo del saldo de la cuenta

Saldo de la Cuenta = Total neto de activos transferidos + PnL realizado - Comisión total de trading - Comisión total de liquidación + Comisión total de financiación - Monto de las órdenes de opciones + PnL de opciones.

Detalles de la fórmula:
Saldo de la Cuenta = (Transferencias de entrada + Transferencias de salida) + (PnL realizado de posiciones cruzadas y aisladas) - (Comisión total de apertura y cierre de posición cruzada + Comisión total de apertura y cierre de posición aislada) - Comisión de liquidación de posiciones cruzadas y aisladas + Comisión de financiación de posiciones cruzadas y aisladas - (Capital de opciones + Comisión de opciones) + PnL de opciones.

Cálculo del saldo disponible en el modo de margen cruzado

El saldo disponible en el modo de margen cruzado es el margen que puede ser utilizado para abrir una posición en el modo de margen cruzado. El PnL no realizado de la posición cruzada puede ser utilizado para seguir abriendo la posición.

1. Margen de moneda única y modo Hedge

Saldo disponible = saldo de la cuenta de la moneda de fijación de precios en la zona de trading actual - costo de la posición aislada de todos los símbolos en la zona de trading actual - costo de la posición cruzada de todos los símbolos en la zona de trading actual - margen congelado de todos los símbolos en la zona de trading actual + PnL no realizado de todos los símbolos en la zona de trading actual.

y,
Costo de posición única = Cantidad de posición * Precio de entrada / Apalancamiento
Margen congelado de una sola orden = Cantidad de la orden * Precio de la orden / Apalancamiento
PnL no realizado de una posición única:
Long = (Último precio de marca - Precio de entrada) * Cantidad de la posición
Short = (Precio de entrada - Último precio de marca) * Cantidad de la posición

2. Margen de moneda única y modo One-Way

(1) Cuando la dirección de compra y venta es la misma que la dirección de la posición, el saldo disponible es calculado de la siguiente forma:

Saldo disponible = saldo de la cuenta de la moneda de fijación de precios en la zona de trading actual - costo de la posición aislada de todos los símbolos en la zona de trading actual - costo de la posición cruzada de todos los símbolos en la zona de trading actual - margen congelado de todos los símbolos en la zona de trading actual + PnL no realizado de todos los símbolos en la zona de trading actual

y,
Costo de posición única = Cantidad de posición * Precio de entrada / Apalancamiento
Margen congelado de una sola orden = Cantidad de la orden * Precio de la orden / Apalancamiento
PnL no realizado de una posición única:
Long = (Último precio de marca - Precio de entrada) * Cantidad de la posición
Short = (Precio de entrada - Último precio de marca) * Cantidad de la posición

(2) Cuando la dirección de compra y venta es opuesta a la dirección de la posición, el saldo disponible se calcula de la siguiente manera:

Saldo disponible = saldo de la cuenta de la moneda de fijación de precios en la zona de trading actual - costo de posición aislada de todos los símbolos en la zona de trading actual - costo de posición cruzada de otros símbolos en la zona de trading actual - margen congelado de todos los símbolos en la zona de trading actual + PnL no realizado de todos los símbolos en la zona de trading actual + costo de posición cruzada del símbolo actual.

3. Margen multimoneda y modo Hedge

Saldo disponible = valor en USD de todas las monedas en todas las zonas de trading - costo de la posición aislada de todos los símbolos en valor USD en todas las zonas de trading - costo de la posición cruzada de todos los símbolos en valor USD en todas las zonas de trading - margen congelado de todos los símbolos en valor USD en todas las zonas de trading + PnL no realizado de la posición cruzada de todos los símbolos en valor USD en todas las zonas de trading.

4. Margen multimoneda y modo One-Way

(1) Cuando la dirección de compra y venta es la misma que la dirección de la posición, el saldo disponible es calculado de la siguiente manera:

Saldo disponible = valor en USD de todas las monedas en todas las zonas de trading - costo de la posición aislada de todos los símbolos en valor en USD en todas las zonas de trading - costo de la posición cruzada de todos los símbolos en USD en todas las zonas de trading - margen congelado de todos los símbolos en USD en todas las zonas de trading + PnL no realizado de la posición cruzada de todos los símbolos en USD en todas las zonas de trading.

(2) Cuando la dirección de compra y venta es opuesta a la dirección de la posición, el saldo disponible es calculado de la siguiente manera:

Saldo disponible = valor en USD de todas las monedas en todas las zonas de trading - costo de posición aislada de todos los símbolos en USD en todas las zonas de trading - costo de posición cruzada de otros símbolos en USD en todas las zonas de trading - margen congelado de todos los símbolos en USD en todas las zonas de trading + PnL no realizado de la posición cruzada de todos los símbolos en USD en todas las zonas de trading + costo de posición cruzada del símbolo actual en la zona de trading actual.

Cálculo del saldo disponible en el modo de margen aislado

El margen aislado no admite el modo multimoneda.

1. Margen de moneda única y modo Hedge

Saldo disponible = saldo de la cuenta de la moneda de fijación de precios en la zona de trading actual - costo de la posición aislada de todos los símbolos en la zona de trading actual - costo de la posición cruzada de todos los símbolos en la zona de trading actual - margen congelado de la posición cruzada de todos los símbolos en la zona de trading actual.

2. Margen de moneda única y modo One-Way

(1) Cuando la dirección de compra y venta es la misma que la dirección de la posición, el saldo disponible se calcula de la siguiente manera:

Saldo disponible = saldo de la cuenta de la moneda de fijación de precios en la zona de trading actual - costo de la posición aislada de todos los símbolos en la zona de trading actual - costo de la posición cruzada de todos los símbolos en la zona de trading actual - margen congelado de la posición cruzada de todos los símbolos en la zona de trading actual.

(2) Cuando la dirección de compra y venta es opuesta a la dirección de la posición, el saldo disponible se calcula de la siguiente manera:

Saldo disponible = saldo de la cuenta de la moneda de fijación de precios en la zona de trading actual - costo de la posición aislada de otros símbolos en la zona de trading actual - costo de la posición cruzada de todos los símbolos en la zona de trading actual - margen congelado de todos los símbolos en la zona de trading actual + costo de la posición aislada del símbolo actual.

PnL no realizado

Long = (Último precio de marca - Precio de entrada) * Cantidad de la posición
Short = (Precio de entrada - Último precio de marca) * Cantidad de la posición

Por ejemplo, un usuario abrió una posición long BTCUSDT bajo el modo de cobertura con 0,2 BTC al precio de 28.000 USDT, y luego abrió una posición short BTCUSDT con 0,1 BTC al precio de 28.500 USDT. Cuando el último precio de marca alcanza los 29.000 USDT, el PnL no realizado de la posición es:

Long: ( 29000 - 28000 ) * 0,2 = 200 USDT
Corto: ( 28500 - 29000 ) * 0,1 = - 50 USDT

PnL realizado

Long = (Precio de cierre - Precio de entrada) * Cantidad de cierre
Corto = (Precio de entrada - Precio de cierre) * Cantidad de cierre

Sigamos con el ejemplo anterior, como el mercado sigue subiendo, el usuario cierra estas dos posiciones a un precio de 29.500 USDT. El PnL realizado de la posición es:

Long: ( 29500 - 28000 ) * 0,2 = 300 USDT
Corto: ( 28500 - 29500 ) * 0.1 = - 100 USDT