Introducción al desapalancamiento automático (ADL)

Cuando el balance de la cuenta de reserva de riesgo sea insuficiente para cubrir la quiebra, las cuentas rentables se verán obligadas a dejar de obtener ganancias, y estas cuentas serán emparejadas con las cuentas en quiebra y realizarán una operación para evitar la pérdida del usuario, así es como funciona el mecanismo de desapalancamiento automático (ADL).

La posición de la contraparte será cerrada al precio de mercado cuando se produzca el ADL para garantizar el éxito de la transacción.

Hay dos colas para el ADL, una para posiciones long y otra para posiciones short. La cola se ordena y reduce en función de los indicadores ADL.

El indicador ADL se introduce porque los factores de la cola incluyen el apalancamiento y la ganancia. Cuanto mayor sea el indicador ADL, mayor prioridad se le dará al desapalancamiento forzoso en caso de una liquidación forzosa de la contraparte.

La fórmula de cálculo es la siguiente:

Rentabilidad: Índice = Porcentaje de ganancia * Apalancamiento efectivo

Pérdida: Índice = Porcentaje de ganancia / Apalancamiento efectivo

y,

Apalancamiento efectivo = abs (Valor de marca) / (Valor de marca - Valor de quiebra)

Porcentaje de ganancia = (Valor de marca - Valor promedio de entrada) / abs (Valor promedio de entrada)

Valor de mercado = Valor de la posición al precio de mercado

Valor de quiebra = Valor de la posición al precio de quiebra

Valor promedio de entrada = Valor de la posición al precio promedio de entrada

Cuando el mecanismo ADL ocurra, será enviada una notificación de liquidación al usuario cuya posición se haya reducido. Si el usuario tiene órdenes sin completar, éstas serán canceladas. Una vez finalizada la liquidación, el usuario cuya posición haya sido reducida puede reabrir la posición en cualquier momento.

El mecanismo ADL puede provocar que la contraparte pierda todas sus posiciones, es decir, la liquidación por parte del sistema. En este caso, no será cobrada ninguna comisión de liquidación.