¿Qué es un ETF Spot de Solana? Explicación de su posible aprobación, ventajas e impacto en el mercado

Puntos clave:

• El reciente aumento de la actividad de trading de Solana (SOL) ha llevado a VanEck y 21Shares a presentar ante la SEC de EE.UU. solicitudes para un ETF Spot de Solana, lo que pone de relieve el creciente interés institucional.

• La aceptación de estas solicitudes por parte de la SEC abre un plazo de decisión de 240 días, durante el cual el organismo regulador determinará el destino de los productos ETF de Solana propuestos.

• La posible aprobación de un ETF Spot de Solana podría aumentar la credibilidad de la blockchain, incrementar la liquidez del mercado y atraer importantes inversiones institucionales, impulsando un mayor desarrollo del ecosistema de Solana.

El 10 de enero de 2024, la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) aprobó los fondos cotizados (ETF) Spot de Bitcoin provocando un gran entusiasmo en la comunidad de criptomonedas y atrayendo miles de millones de dólares en entradas. Esta decisión fundamental ha suscitado especulaciones generalizadas sobre la posibilidad de ETF spot para otras criptomonedas importantes, y varios emisores ya han presentado solicitudes para un ETF Spot de Ethereum. Además de las dos criptomonedas principales mencionadas anteriormente, Solana (SOL) destaca como una estrella emergente en el mundo de blockchain, lo que la convierte en una fuerte candidata para su propio ETF spot.

El reciente aumento de la actividad de trading de Solana (SOL) ha suscitado una gran atención tras la presentación de las solicitudes de VanEck y 21Shares a la SEC de EE.UU. para un ETF spot de Solana. Este acontecimiento fundamental, confirmado por las solicitudes presentadas por la Chicago Board Options Exchange (Cboe) el 8 de julio de 2024, marca un hito importante en la progresión de los productos de inversión basados en criptomonedas. La Cboe presentó dos expedientes 19b-4 ante la SEC, solicitando la aprobación para cotizar estos productos Solana ETF previo consentimiento reglamentario.

Tras el reconocimiento de la solicitud por parte de la SEC, se abre un plazo de decisión de 240 días, durante el cual el regulador debe determinar el destino de estos productos respaldados por SOL. Este artículo profundiza en la viabilidad de un ETF Spot de Solana a la luz de la aprobación del ETF de Bitcoin para explorar el potencial de una oferta de este tipo, teniendo en cuenta al mismo tiempo los conocimientos obtenidos de la trayectoria del ETF de Bitcoin. Además, examinaremos las características únicas de la tecnología blockchain de Solana que podrían desempeñar un papel crucial a la hora de influir en la aprobación de su ETF spot.

¿Qué es Solana (SOL)?

Solana es una plataforma blockchain diseñada para soportar aplicaciones descentralizadas y escalables. Lanzada en 2017, funciona como un proyecto de código abierto gestionado por Solana Foundation en Ginebra. Solana destaca por su alta velocidad de transacción y sus bajas comisiones en comparación con otras blockchains como Ethereum. La criptomoneda Solana experimentó una notable revalorización en 2021, aumentando casi un 12.000% y alcanzando una capitalización de mercado de más de 75 mil millones de dólares en su punto álgido, lo que la convirtió en una de las criptomonedas más significativas del momento.

A pesar de su éxito inicial, SOL no fue inmune a la caída general del mercado de criptomonedas en 2022. A finales de ese año, su capitalización de mercado se había desplomado a unos 3.630 millones de dólares. Sin embargo, al año siguiente por las mismas fechas, había recuperado casi la mitad de su valor perdido. El enfoque exclusivo de Solana combina mecanismos de proof-of-stake (PoS) y proof-of-history (PoH) para permitir un alto rendimiento de las transacciones y procesos de verificación rápidos. La experiencia del cofundador Anatoly Yakovenko en el diseño de sistemas distribuidos inspiró el desarrollo de PoH, que mejora significativamente la sincronización y la eficiencia de la red. Esta innovadora tecnología permite a Solana procesar potencialmente hasta 710.000 transacciones por segundo, lo que la posiciona como un formidable competidor en el espacio blockchain.

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¿Qué es el ETF Spot de Solana (SOL)?

Un ETF Spot de Solana es un producto financiero regulado que sigue el precio de la criptomoneda nativa de Solana, SOL. Permite a los inversores obtener exposición a Solana sin comprar ni gestionar directamente tokens SOL. Este ETF posee tokens SOL reales cuyo valor fluctúa en función del precio de mercado de SOL. Ofrece ventajas como la accesibilidad a través de cuentas de brokers tradicionales, la diversificación y la liquidez, ya que se negocia en las principales bolsas de valores. En general, un ETF Spot de Solana proporciona una forma cómoda y regulada de invertir en el ecosistema Solana.

Diferencias entre el ETF Spot de Solana vs. el ETF Spot de BTC:

La principal diferencia entre un ETF Spot de SOL y un ETF Spot de BTC radica en los activos subyacentes que siguen. Un ETF Spot de SOL sigue el precio de Solana (SOL), una blockchain de alto rendimiento conocida por la rapidez de sus transacciones y sus bajos costos, mientras que un ETF BTC Spot sigue el precio de Bitcoin (BTC), la principal y más conocida criptomoneda, a menudo considerada oro digital.

Cuando inviertes en un ETF Spot de SOL, no necesitas comprar y mantener tokens Solana reales, pero obtienes una exposición directa a los movimientos de precios de Solana y al crecimiento de su ecosistema. Del mismo modo, invertir en un ETF Spot de BTC no implica poseer Bitcoin directamente. En cambio, significa ganar exposición a las fluctuaciones de precios de Bitcoin y su dominio del mercado.

Ambos ETF ofrecen a los inversores una forma de exponerse a estas criptomonedas sin gestionar directamente los activos digitales. La elección entre ellos depende de si un inversor prefiere el potencial innovador y la eficiencia de las transacciones de Solana o el valor establecido y el liderazgo de mercado de Bitcoin. Sin embargo, ya existen ETFs Spot de BTC en el mercado. Muchos brokers online que ofrecen ETFs incluyen ETFs Spot de BTC. Por ejemplo, Fidelity tiene su propio ETF Spot de Bitcoin, el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), que ha sido aprobado. Por otro lado, actualmente no está listado un ETF Spot de SOL en el mercado. A pesar de ello, ambos ETF comparten características similares.

Beneficios de un ETF Spot de Solana:

La posible aprobación de un ETF Spot de Solana podría aportar importantes beneficios al mercado de criptomonedas y a la propia Solana. En primer lugar, ofrecería un vehículo de inversión más accesible para los inversores institucionales y minoristas que buscan exposición a Solana sin las complejidades de comprar y gestionar directamente la criptomoneda. Esta facilidad de acceso podría impulsar una mayor demanda y liquidez de Solana, lo que podría aumentar su valor de mercado. Además, la introducción de un ETF de Solana validaría la posición de la blockchain junto a criptomonedas establecidas como Bitcoin y Ethereum, fomentando una mayor adopción y desarrollo dentro del ecosistema de Solana. También señalaría una mayor aceptación de diversos activos digitales en los principales mercados financieros, aumentando la credibilidad de Solana y animando a una gama más amplia de inversores a participar en la criptoeconomía.

Además, la creación de un ETF de Solana podría catalizar avances tecnológicos y mejoras dentro de la blockchain. La afluencia de capital institucional y el mayor escrutinio de los organismos reguladores probablemente impulsarían a Solana hacia una mayor fiabilidad, seguridad y escalabilidad. Esto podría conducir a una infraestructura más sólida y a una red global más fuerte, beneficiando a todos los usuarios y desarrolladores. Además, la aprobación del ETF Spot de SOL podría allanar el camino para que productos similares basados en otras criptomonedas emergentes promuevan la innovación y amplíen el panorama de inversión en activos digitales.

¿Cómo funciona el ETF Spot de Solana?

Un ETF Spot de Solana funcionaría manteniendo un conjunto de tokens SOL en custodia segura, y los precios de las acciones del ETF fluctuarían en función del valor de mercado en tiempo real de estos tokens subyacentes. Los inversores podrían comprar y vender acciones del ETF Spot de Solana en las bolsas de valores tradicionales, de forma similar al trading de acciones ordinarias, sin necesidad de mantener directamente los tokens SOL en determinados exchanges CEX o DEX de criptomonedas.

¿La aprobación de un ETF de Solana es posible?

Las recientes propuestas de un ETF de Solana han suscitado un gran debate en la comunidad de criptomonedas. El plan pretende introducir un ETF spot que siga el rendimiento de Solana, una blockchain célebre por su alta velocidad de transacción y sus bajos costos. Esta iniciativa se considera un hito importante que podría atraer más atención e inversión institucional hacia Solana. Tras el anuncio, el precio de Solana se disparó, reflejando el optimismo del mercado. Sin embargo, a pesar del entusiasmo, la probabilidad de que el ETF sea aprobado por la SEC estadounidense sigue siendo baja, dado el actual entorno normativo.

Los beneficios potenciales de un ETF de Solana son sustanciales, como ya se ha mencionado. En el lado negativo, varios obstáculos se interponen en el camino de la aprobación de un ETF de Solana. La SEC se ha mostrado históricamente cautelosa a la hora de aprobar ETF basados en criptomonedas, principalmente debido a la preocupación por la manipulación del mercado y la falta de un mercado de futuros regulado para Solana. A diferencia de Bitcoin y Ethereum, que tenían productos de futuros disponibles antes de que se consideraran sus respectivos ETF, Solana carece actualmente de esta infraestructura, lo que complica su propuesta de ETF. Además, las anteriores interrupciones de la red de Solana podrían suscitar dudas sobre su fiabilidad y estabilidad, lo que podría afectar a la decisión de la SEC.

La reacción general a la propuesta de un ETF de Solana pone de manifiesto los sentimientos encontrados en el sector de las criptomonedas. Mientras que algunos lo ven como un desarrollo alcista que podría allanar el camino para más ETF de criptomonedas, otros siguen siendo escépticos sobre su aprobación bajo el actual clima regulatorio. Si se aprueba, el ETF podría sentar un precedente, dando lugar a una oleada de productos similares para otras criptomonedas. Sin embargo, esto depende de cambios regulatorios significativos, que podrían verse influidos por los cambios políticos del próximo año. 

Anticipando el lanzamiento: ¿Cuándo llegará al mercado el ETF Spot de Solana?

El muy esperado ETF Spot de Solana será listado en marzo de 2025 posiblemente. Este ETF proporcionará una vía regulada y segura para que los inversores institucionales obtengan exposición a Solana sin comprar directamente la criptomoneda. El Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha presentado dos formularios 19b-4 para el VanEck Solana Trust y el 21Shares Core Solana ETF, subrayando la resistencia percibida de Solana a la manipulación de precios. La SEC dispone ahora de 240 días para deliberar sobre el cambio de norma propuesto por la CBOE, con un plazo final de aprobación previsto para mediados de marzo de 2025.

Aun con varios factores mencionados que influirán en la cotización del ETF Solana, el mercado se prepara para este acontecimiento histórico. La posible aprobación del ETF de Solana está preparada para atraer nuevas inversiones institucionales y aumentar la liquidez, aunque también puede introducir una mayor volatilidad en función de las reacciones del mercado. Se recomienda a los inversores que se mantengan alerta y adapten sus estrategias en consecuencia en el periodo previo a marzo de 2025.

Proyectos interesantes en la red Solana a los que prestar atención

Si Solana recibiera la aprobación de su ETF, de forma similar a lo ocurrido con Ethereum (ETH), podría afectar significativamente al valor de SOL. Además del propio token SOL, la red Solana presenta numerosas oportunidades prometedoras para inversores y desarrolladores. Cuando comenzó la especulación sobre el ETF de ETH, el valor de ETH subió inicialmente. Esto culminó en una subida del 25% tras la aprobación oficial. Si SOL obtuviera una aprobación similar del ETF, se prevé que SOL podría experimentar un aumento sustancial de su valor. Esta aprobación también podría actuar como un potente catalizador, impulsando un crecimiento espectacular en el ecosistema de Solana. He aquí algunas posibles oportunidades en la red Solana a las que puede prestar atención:

Jupiter (JUP): Un líder en finanzas descentralizadas en la blockchain de Solana

Jupiter es una plataforma líder en el sector DeFi en la blockchain Solana, reconocida como el agregador DEX más popular del mundo. Inicialmente centrada en la agregación de liquidez para intercambios de tokens, Jupiter ha ampliado su oferta para incluir futuros perpetuos y planea lanzar su propia stablecoin descentralizada. Estos desarrollos pretenden resolver los problemas de custodia y regulación asociados a las stablecoins centralizadas como USDC y USDT. Gobernada por su token nativo JUP, la plataforma permite a los miembros de la comunidad votar sobre las decisiones clave, incluidos los planes de liquidez, la emisión de tokens y los proyectos del ecosistema, en consonancia con el espíritu descentralizado de DeFi.

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JUP Swap, fuente:Sitio web oficial de JUP

Jito (JTO): Un pionero en liquid staking en la blockchain de Solana

Jito es una plataforma de liquid staking en la blockchain de Solana que mejora las ganancias de los usuarios mediante recompensas de valor máximo extraíble (MEV). Al colocar tokens SOL en stake en el Jito Stake Pool, los usuarios reciben tokens JitoSOL, que proporcionan liquidez y combinan tanto el staking como las recompensas MEV. El enfoque de Jito descentraliza la red mediante la utilización de grupos de staking formados por múltiples nodos validadores, optimizando la eficiencia del capital y apoyando a los operadores de red de alta calidad. Con un enfoque en la seguridad, JTO opera sobre una base no custodia, asegurando que los usuarios mantengan el control sobre sus activos mientras se benefician de las oportunidades integradas de DeFi y contribuyen al rendimiento general y la descentralización de Solana.

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JTO MEV, fuente:Sitio web oficial de Jito

Tensor (TNSR): Un mercado de NFT líder en la blockchain de Solana

Tensor (TNSR) es un innovador mercado de NFT establecido en la blockchain de Solana. Lanzado en julio de 2022, ha ganado popularidad rápidamente por su experiencia de trading de NFT eficiente y fácil de usar, capturando entre el 60% y el 70% del volumen diario de trading de NFTs de Solana en abril de 2024, según CoinMarketCap. La plataforma ofrece una gran liquidez, actualizaciones en tiempo real e instrumentos de trading avanzados, dirigidos tanto a operadores profesionales como a coleccionistas ocasionales. Además, los creadores pueden gestionar y lanzar sus propios NFTs en Tensor. El token nativo TNSR desempeña un papel crucial en la gobernanza, los descuentos en las comisiones de transacción y los incentivos a la comunidad, impulsando el ecosistema al dar a los usuarios una participación en su crecimiento y dirección.

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TNSR, fuente: Sitio web oficial de TNSR

Conclusión

Las solicitudes de VanEck y 21Shares para un ETF spot de Solana marcan un avance significativo en el mercado de criptomonedas, reflejando la creciente prominencia de Solana y el creciente interés institucional en su blockchain de alto rendimiento. Con el reconocimiento de estas solicitudes por parte de la SEC, se ha abierto un plazo de decisión de 240 días, durante el cual el organismo regulador evaluará los productos ETF de Solana propuestos. Si se aprueba, un ETF spot de Solana proporcionaría un vehículo de inversión regulado y accesible tanto para inversores institucionales como minoristas, permitiéndoles obtener exposición a Solana sin las complejidades de gestionar directamente la criptomoneda. Esta aprobación podría mejorar la credibilidad de Solana, aumentar la liquidez del mercado y atraer una inversión institucional sustancial, impulsando una mayor innovación y desarrollo dentro del ecosistema de Solana. La aprobación de un ETF spot de Solana también podría señalar una mayor aceptación de diversos activos digitales en los principales mercados financieros, allanando el camino para productos similares para otras criptomonedas emergentes.

Preguntas frecuentes

P: ¿Qué es un ETF Spot de Solana y cómo funciona?

R: Un ETF Spot de Solana es un producto financiero regulado que sigue el precio de la criptomoneda nativa de Solana, SOL. Permite a los inversores obtener exposición a Solana sin comprar ni gestionar directamente tokens SOL. Los inversores pueden comprar y vender acciones del ETF Spot de Solana en las bolsas de valores tradicionales, proporcionando una forma cómoda y regulada de invertir en el ecosistema de Solana.

P: ¿Cuáles son los beneficios potenciales de un ETF Spot de Solana?

R: La posible aprobación de un ETF Spot de Solana podría reportar importantes beneficios, como una mayor accesibilidad para los inversores institucionales y minoristas, una mayor liquidez del mercado y una mayor credibilidad de Solana. Al ofrecer un vehículo de inversión más fácil, podría impulsar la demanda y aumentar el valor de mercado de Solana.

P: ¿Cuándo se espera que aprueben y listen un ETF Spot de Solana?

R: El ETF Spot de Solana actualmente está siendo revisado por la SEC estadounidense, tras las solicitudes presentadas por VanEck y 21Shares. La SEC tiene un plazo de 240 días para evaluar la propuesta, y se espera una decisión final para mediados de marzo de 2025. Si se aprueba, el ETF Spot de Solana podría ser listado poco después, proporcionando a los inversores una vía regulada y segura para obtener exposición a Solana.

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